Morningstar verlaagt de ratings voor de Delta Deelnemingen fondsen naar ‘negative’. De fondsvergelijker wijst hierbij op de aaneenschakeling van wijzigingen in het beheerteam, de twijfel over de uitvoering van het beleggingsproces en de achterblijvende prestaties.
Het Delta Lloyd Deelnemingen Fonds was ooit het paradepaardje van het in Amsterdam gevestigde fondshuis. Tot februari 2014 had dit fonds zelfs een zogenaamde silver-rating van Morningstar.
De Europese varianten van de strategie, Delta Lloyd Europees Deelnemingenfonds en Delta Lloyd European Participation, droegen tot die tijd een bronze-rating.
Leegloop beheerteam
Toen bekend werd dat boegbeeld Alex Otto van de fondsen zou terugtreden, besloot Morningstar de ratings under review te zetten. Een jaar later kregen de fondsen weer een rating in de vorm van een neutral-advies.
Maar nu zegt Morningstar het vertrouwen in de fondsen op. Nadat diverse beheerders opstapten en ook Otto’s vervanger Angus Steel (foto) demotie kreeg en naar verluidt ziek thuis zit, besloten de fondsanalisten tot verdere afwaardering.
Achterblijvende resultaten
Hierbij wijzen ze tevens op de in hun ogen niet consistente uitvoering van het beleggingsproces en de schamele resultaten van de afgelopen jaren.
‘Het Delta Deelnemingen Fonds presteerde consistent minder goed dan haar referentie-index, de Euronext AMX, en haar directe concurrenten, het Add Value Fund en het Kempen Orange Fonds’, aldus Morninstar-analist Ronald van Genderen in een toelichting.