Beleggers in fondsen zijn de afgelopen jaren een deel van het marktrendement misgelopen als gevolg van hun slechte timing. Dit blijkt uit een onderzoek van Morningstar.
De fondsenvergelijker vond dat de slecht getimede aan- en verkopen Europese fondsbeleggers jaarlijks gemiddeld 0,34 procent aan rendement kostten.
Voor het rapport ‘Mind the Gap 2016—Europe: the Effects of Behaviour on European Fund Investors’ Returns’ gebruikte Morningstar een zelf ontwikkelde methodologie.
Concentratie
De fondsvergelijker vond dat de gemiste rendementen het grootst waren bij landenfondsen in opkomende markten en sector aandelenfondsen. De gemiste rendementen waren hier 1,05 en 1,38 procent respectievelijk.
Vooral beleggers in geconcentreerde, meer risicovolle fondsen doen het wat dit betreft slecht, concludeert Morningstar. Vreemd genoeg, vonden de onderzoekers dat het rendement voor beleggers in indexfondsen juist beter was dan mocht worden aangenomen.
Eerder in VS
‘We weten van studies in de Verenigde Staten dan beleggersrendementen tegenvallen ten opzichten van de totaalrendementen [van de fondsen], omdat beleggers geneigd zijn te kopen nadat een fonds is gestegen en verkopen nadat een fonds waarde heeft verloren’, zegt Matias Mottola, senoir onderzoeker bij Morningstar.
Nu is hetzelfde voor Europese beleggers in in Europa gevestigde fondsen aangetoond. ‘Wat laat zien hoe moeilijk het is om fondsen effectief te gebruiken’, aldus Mottola.