Terwijl er veel buitenlandse interesse is voor beursgangen en de lancering van SPACs aan Euronext Amsterdam, lijkt het er bovendien op dat ook veel asset managers hun positie in de Nederlandse markt verder willen versterken - bij voorbeeld door de opening van kantoren en/ of de uitbreiding van personeel. Accent ligt daarbij op de institutionele markt en op dienstverlening in de richting van private markets en thematisch beleggen.
Begin dit jaar heeft Lombard Odier Investment Managers een nieuw kantoor geopend aan de Parklaan in Rotterdam (foto). Vanuit deze locatie worden Nederland en Scandinavië bediend. ‘Reden voor de uitbreiding is dat Nederland in de lange termijn strategie een belangrijkere markt is geworden voor Lombard Odier. De focus op duurzaamheid in combinatie met de komst van het Trends Investing team van Robeco maakt dat we nu sterkere propositie hebben dan voorheen voor de Nederlandse professionele belegger. Daarnaast leent Nederland zich goed als uitvalbasis om de Nordics te bedienen’, stelt het Nederlandse smaldeel van Lombard Odier IM in een reactie tegenover Fondsnieuws.
Het nieuwe hoofdkantoor in Rotterdam is mede ingegeven door de overstap van Henk Grootveld, Jeroen van Oerle en Christian Vondenbusch. Het drietal is overgekomen van Robeco. Grootveld is portfolio manager van het Golden Age Fund, terwijl Christian Vondenbush en Jeroen van Oerle portfoliomanagers zijn van het Fintech Fund.
Commercieel gezien staat het kantoor onder leiding van Pascal Vernaeve. Hij is hoofd sales Noord Europa (Nederland & Scandinavië), en richt zich op institutional sales Nederland, samen met Ilse Hoos. Edwin Buikstra doet de PM mandaten voor Nederlandse institutionele beleggers, terwijl in november 2020 Marius Dekker is overgekomen van Robeco. Hij neemt de wholesale voor Nederland voor zijn rekening.
In 2017 raakt Lombard Odier wat uit beeld, omdat de private banking tak in Nederland werd verkocht aan InsingerGilissen, maar de asset managementtak bleef wel actief.
BMO Global & Kempen CM, IGC
Ook andere partijen versterken hun positie in Nederland, vooral gericht op de institutionele markt. Zo heeft BMO Global Asset Management het fiduciaire team in Nederland uitgebreid met Justus van Halewijn en Martina Korudova.
Tegelijkertijd maakte Kempen Capital Management deze week bekend dat Robert Leenes aan de slag gaat als executive director in het wholesale & institutional clients-team. Hij zal zich vooral richten op de bediening van grote Nederlandse pensioenfondsen en verzekeraars, terwijl Paul van Homelen is aangesteld als fiduciair manager/client director in het fiduciary management & institutional solutions-team.
Ook bij Intermediate Capital Group (ICG) vond uitbreiding plaats: Rist Brouwer is benoemd tot managing director voor het European sub-ordinated debt & equity team.
Ingewijden klagen overigens dat het heel moeilijk is om goede mensen te vinden voor de institutionele markt, nu vooral kennis en ervaring wordt gezocht in relatief nog jonge, niet mainstream-achtige segmenten als private debt, private equity en specifieke beleggingsthema’s.
MFS
Milliman Financial Strategies (MFS) kreeg eind 2020 een vergunning voor beleggingsdiensten. Het Amerikaanse bedrijf beheert financiële balansrisico’s van pensioenfondsen en verzekeraars wereldwijd. In 2018 was vanwege de naderende Brexit door MFS al besloten om naast Londen de Europese klanten van MFS vanuit Amsterdam te bedienen. Met de verleende vergunning kan MFS de financiële balansrisico’s voor Nederlandse pensioenfondsen blijven beheren.
‘De markt voor vermogensbeheer verandert snel en staat onder druk door de toenemende concurrentie en regelgeving met als gevolg lagere beheervergoedingen en hogere kosten. Milliman Financial Strategies heeft sinds de oprichting in 1998 geïnvesteerd in hoogwaardige technologie om haar klanten te voorzien van effectieve hedging oplossingen. Hierdoor zijn wij goed gepositioneerd voor deze veranderingen in de vermogensbeheermarkt’, zegt Marcel Kruse, director bij Milliman.
Credit Suisse FM
Afgelopen najaar heeft Credit Suisse Fund Management al een kantoor in Amsterdam geopend. Deze Zwitserse partij richt zich vooral op institutionele klanten. Klanten zijn pensioenfondsen, verzekeraars en family offices.
Credit Suisse denkt met haar dienstverlening op het terrein van fixed income alternatives, credit en ESG-integratie goed aan te sluiten bij de behoeften op de Nederlandse markt, aldus Laurent Misonne, hoofd distributie voor de Benelux en Frankrijk. Het kantoor is gevestigd aan de Honthorststraat 19 in Amsterdam.
Pemberton & Bail Gifford
In 2019 kwam Pemberton al naar Amsterdam. Deze Britse asset manager zag toenemende beleggingsmogelijkheden in de Benelux, op het terrein van private debt. De Britse asset manager is gespecialiseerd in directe leningen aan (middelgrote) bedrijven. Daar is op dit moment in de institutionele sector in Nederland veel vraag naar, omdat het bijdraagt aan diversificatie van de portefeuille.
Pemberton vestigde zijn kantoor in Amsterdam, niet vanwege Brexit, maar omdat er toenemende interesse is zowel van lokale institutionele klanten, als van private equity, liet managing director voor de Benelux-organisatie, Boris Harmsen, in een reactie weten.
In de markt gaat daarnaast het gerucht dat Bail Gifford actief naar mensen in Nederland zoekt om een vestiging op te zetten. Maar bij navraag zegt de woordvoerster tegenover Fondsnieuws: ‘I’m afraid we can’t comment on any future plans in Europe, there is nothing new happening at the moment beyond our offices in Germany and Switzerland - the team in Edinburgh continues to look after our Dutch clients. But if that changes I will definitely get in touch.’
Naast partijen, die menen dat je relaties en een business opbouwt op basis van “proximity”, zijn er ook fondsmanagers die Nederland inmiddels al weer verlaten hebben. De reden is dat zij geloven dat een “fly in- fly out” relatie voldoende is. Tot dat oordeel kwam eind vorig jaar Skagen Funds (na tien jaar) en eerder het Britse Jupiter Asset Management (na een verblijf van amper twee jaar in Nederland).
Early Bird: Neuberger Berman zit inmiddels al ruim tien jaar in Nederland. Bij deze Amerikaanse asset manager werken op het kantoor in Den Haag inmiddels 37 mensen. Die forse uitbreiding werd in 2013 ingezet, toen Neuberger Berman het emerging markets debt team onder leiding van Rob Drijkoningen wegplukte bij NN IP. Dat joeg een schokgolf door de markt. In 2018 volgde het European Private Loans team en vorig jaar kwam daar het, eveneens van NN IP, overgekomen 7-koppige sustainable equity team bij. Neuberger Berman was daarmee één van de eerste partijen die liet zien dat je met gebruikmaking van digitalisering medewerkers goed op afstand kunt laten werken. Vanuit Den Haag worden zowel Institutionele- als wholesale klanten in de Benelux bediend. Naast 24 beleggers, werken er in het Haagse kantoor acht mensen in de mid-office en vijf in de client coverage. Het kantoor staat onder leiding van Cas Peters, managing director en hoofd Benelux.