Duurzaamheid staat relatief hoog op de agenda van Nederlandse beleggers. Ook de interesse voor green bonds met een sociale doelstelling die de Wereldbank uitgeeft is groot.
Dit zeggen vertegenwoordigers van de Wereldbank – voluit de International Bank for Reconstruction and Developement (IBRD) – in een interview met Fondsnieuws in aanloop naar de Week van het Duurzaam Beleggen georganiseerd door de Nederlandse Vereniging van Beleggers voor Duurzame Ontwikkeling (VBDO).
Duurzaamheid op de kaart
‘Europa ligt voor als het gaat om duurzaam beleggen en dat geldt in het bijzonder voor landen als Nederland en Frankrijk’, zegt Heike Reichelt (foto), als hoofd beleggersrelaties van de Wereldbank verantwoordelijk voor de uitgifte van zogenaamde green bonds.
Dit zijn obligaties die de Wereldbank uitgeeft voor de financiering van allerlei sociale projecten in minder rijke landen. Omdat dit een stap verder gaat dan doorsnee duurzame beleggingen wordt dit ook wel aangeduid als impact investing.
Miljardenmarkt green bonds
De markt voor green bonds heeft een stromachtige vlucht genomen sinds de eerste in 2008 werd uitgegeven door de Wereldbank. Reichelt: ‘Eind vorig jaar stond rond de 12 miljard dollar uit. Dit jaar tot nu toe is het al gegroeid tot bijna 35 miljard.’
De Wereldbank is niet de enige speler meer, maar nog altijd een van de grootste. ‘We hebben afgelopen jaren al meer dan 7 miljard dollar opgehaald met zo’n 77 green bonds’, aldus de relatiemanager vanuit de Amerikaanse hoofdstad Washington.
Broeikasgassen
De focus van de gefinancierde projecten ligt op het stimuleren van duurzame groei en verminderen van de uitstoot van broeikasgassen, vertelt haar collega duurzaamheidsadviseur Laura Tlaiye, die volgende week zal spreken op een seminar in het kader van de Week van het Duurzaam Beleggen bij de Amsterdamse vestiging van BNP Paribas.
Tlaiye noemt als voorbeeld een project in Mexico voor de vervanging van groeilampen en koelkasten voor energiezuiniger varianten. De Wereldbank leende 251 miljoen dollar aan een project waarmee 23 miljoen lampen en 1,7 miljoen koelkasten vervangen konden worden. ‘Huishoudens konden hun lening terugbetalen met de besparing op hun energierekening.’
Zakenbanken
De Wereldbank werkt wereldwijd samen met verschillende zakenbanken bij de uitgifte van de green bonds. Voor de eerste green bond zes jaar geleden was dit het Zweedse SEB. Recent werd 50 miljoen euro opgehaald met de uitgifte van een Equity Index-Linked Green Bond via BNP Paribas.
Dit is een zogenaamd structured product, waarbij de inleg gegarandeerd is, maar het rendement afhangt van de Ethical Europe Equity Index. Als voordelen boven direct in de index beleggen wijst Nico Langedijk, derivatenspecialist van BNP Paribas, op de grote zekerheid waarmee de belegger zijn inleg terug krijgt plus de weliswaar onzekere maar historisch niet slechte stijging van de index van gemiddelde bijna 3,2 procent per jaar.
Een belegger zal wel 10 jaar geduld moeten hebben voor hij de hoofdsom en het rendement tegemoet kan zien. Daarbij loopt hij het dividend dat een directe belegging in de onderliggende aandelen had opgeleverd mis.
Seminar impact investing
De intereresse in de green bonds is volgens Langedijk groot, onder meer van bijvoorbeeld goede doelen organisaties. Voor het analyst seminar van dinsdag zegt BNP Paribas zo’n 40 tot 50 vertegenwoordigers van institutionele partijen te verwachten.