De internationale goudprijs zou de helft van de tijd gemanipuleerd kunnen zijn in de periode tussen januari 2010 en december 2013, stelt consultant Fideres op basis van eigen analyse.
Zakenkrant Financial Times meldt dit maandag. De analyse valt samen met lopende onderzoeken van Duitse en Britse autoriteiten.
Conference call
De goudprijs wordt twee keer per dag vastgesteld door de banken Deutsche Bank, HSBC, Barclays, Bank of Nova Scotia en Société Générale in een proces genaamd de ‘London gold fixing’.
Uit de bevindingen van Fideres blijkt dat de goudprijs geregeld stijgt (of daalt) als de vijf banken hun tweemaal daagse conference call in gaan en piekt (of bodemt) exact op het moment dat de verbinding wordt verbroken. Daarna is een omgekeerde beweging waarneembaar.
Gecoördineerd
Volgens de consultant wijst dit op ‘gecoördineerd gedrag’ van de zijde van de banken. ‘[Dit] is een indicatie dat banken in het panel de goudprijs opstuwen op basis van een waarschijnlijk voor aanvang van het telefoongesprek bepaalde strategie bedoeld om bestaande posities of nog lopende orders te laten profiteren.’
‘De beweging van de goudprijs is in 50 procent van de gevallen zeer verdacht. Dit is niet wat je zou verwachten als je uitgaat van normale marktfactoren’, zegt Alberto Thomas, partner van Fideres, tegenover de FT.
Gedupeerd
Pensioenfondsen, hedgefondsen, tussenpersonen in de grondstoffenhandel en handelaren van termijncontracten behoren tot de mogelijke gedupeerden. Veel van deze partijen zouden volgens Thomas ‘zeker klaarstaan’ om hierover rechtszaken te beginnen.
De vijf banken, die steeds meer op de korrel worden genomen door toezichthouders, weigerden allemaal commentaar.
Toezichthouders
BaFin, de Duitse toezichthouder, is een onderzoek begonnen naar de totstandkoming van prijzen van edelmetalen en heeft Deutsche Bank verzocht om informatie. Deze bank besloot vorige mand zijn rol bij de vaststelling van de goud- en zilverprijzen te staken.
De Britse Financial Conduct Authority kijkt ook naar de vaststelling van de prijzen van goud, zilver en andere edelmetalen als onderdeel van een wijder onderzoek naar benchmarks voor financiële producten. De autoriteit richtte zich hierin eerder al op de Libor-rente en de wisselkoersen.
Meer achtergronden op Fondsnieuws:
Boete Rabo valt hoger uit dan verwacht
Banken op de korrel om gerommel met goud