Een overzicht van de meest recente fondslanceringen, met onder meer een multi-factor strategie van Robeco gericht op high yield obligaties.
Het Robeco QI Global Multi-Factor High Yield fonds biedt exposure naar de factoren low risk, value, momentum en size.
Een kwantitatief multi-factor model vormt de basis van de strategie en bepaalt welke obligaties en bedrijven worden geselecteerd voor de portefeuille. Maar er is ook nog een rol weggelegd voor de fundamentele analisten van Robeco. Die speuren naar risico’s die niet binnen de scope van het model vallen.
Tevens wort informatie over ESG-factoren systematisch meegenomen in het beleggingsproces. De liquiditeit van de individuele obligaties wordt continu gemeten om efficiënt te kunnen handelen.
Het doel van de strategie is om de Bloomberg Barclays Global High Yield Corporates ex. Financials index te verslaan, met een vergelijkbare volatiliteit over de gehele marktcyclus.
Beheerders van de strategie zijn Patrick Houweling and Mark Whirdy, die ook Robeco’s Multi-Factor Credit strategie overzien. De credit-strategie bestaat deze maand drie jaar. Eerder dit jaar ontvingen Houweling en Jeroen van Zundert een Graham and Dodd Scroll Award of Excellence voor hun paper waarin ze aantonen dat high yield portefeuilles met een expliciete nadruk op factors significante alpha genereert.
ASI
Nieuw van Aberdeen Standard Investments is een fonds dat wil profiteren van de veranderingen die de Chinese autoriteiten doorvoeren met het doel de Chinese markt toegankelijker te maken buitenlandse beleggers en behalve Chinese aandelen, ook Chinese obligaties in de wereldwijde indices te krijgen.
Chinese obligaties brengen diversificatie aan in een portefeuille, merkt het fondshuis op, plus relatief aantrekkelijkere rentes in verhouding tot de obligaties van vergelijkbare economieën. ‘Daarbij zorgt de onafhankelijkheid van de Chinese beleidsmakers ervoor dat de Chinese obligatiemarkt relatief weinig gecorreleerd is met andere markten.’
Het Aberdeen-China Bond Fund zal onder meer beleggen in liquide overheidspapier en investment grade bedrijfsobligaties van het Chinese vaste land. De beleggingsstrategie richt zich vooral op de rentevoet.
Amundi
Met de Amundi Index US Corp SRI – UCITS ETF krijgen beleggers exposure naar Amerikaanse investment grade obligaties, waarbij ‘ESG-selectiefilters’ worden toegepast.
Bedrijven die zich bezighouden met alcohol, tabak, militaire wapens, gokken, pornografie, genetische manipulatie (GMO) en kernenergie wordt uitgesloten.
De lopende kosten van tracker die gebruik maakt van fysieke replicatie bedragen 16 basispunten per jaar.