Afgelopen week werden er drie nieuwe actief beheerde beleggingsfondsen gelanceerd, waaronder een van Skagen dat belegt in bedrijven waar activistische aandeelhouders hun pijlen op hebben gericht.
Skagen Insight, zoals het fonds heet, is een wereldwijd aandelenfonds en volgens het Noorse fondshuis uniek in zijn soort. Het fonds wordt beheerd door Tomas Johansson, die eerder actief was voor het Scandinavisch hedgefund Cevian.
Activistische aandeelhouders zijn minderheidsaandeelhouders die druk uitoefenen op bedrijven om verbeteringen aan te brengen die waarde toevoegen voor alle aandeelhouders.
Het is van oorsprong een Amerikaans fenomeen, maar heeft zich recentelijk verspreid naar alle delen van de wereld, aldus het Noorse fondshuis. Het groeit vooral snel in Europa en Japan. Wereldwijd hebben activistische beleggers in 2017 hun vermogen meer dan verdubbeld ten opzichte van 2016.
De grootste positie heeft Skagen Insight in het Duitse ThyssenKrupp, waar operationele verbeteringen en een herstructurering tot een herwaardering van het aandeel moet leiden. Andere Europese bedrijven in de portefeuille zijn onder meer het Zweedse Ericsson en het Franse Rexel.
In de VS heeft het fonds grote posities in onder meer snacksfabrikant Mondelez en verzekeringsmaatschappij AIG. In totaal heeft het fonds belangen in 36 deelnemingen, waarbij de tien grootste 45 procent van het fonds uitmaken.
BNY Mellon Investment Management heeft een flexibel ‘unconstrained’ opkomende markten obligatiefonds gelanceerd. Het BNY Mellon Emerging Market Debt Total Return Fund zal worden beheerd door Colm McDonagh, hoofd opkomende marktobligaties van Insight Investment, een van de boutiques van BNY Mellon IM.
Het fonds belegt in staats- als bedrijfsobligaties, zowel in harde en lokale valuta.
Ook het nieuwste fonds van Schroders belegt in opkomende markten, maar dan in aandelen. Schroder Emerging Markets Equity Alpha is een ‘high conviction’ fonds, dat in 40 tot 60 aandelen belegt waarvan het beleggingsteam het sterkst overtuigd is. Deze aandelen worden geselecteerd volgens een bottom-up beleggingsproces zonder stijlvoorkeur.
De beheerders van het fonds zijn Robert Davy en Waj Hashmi. Samen hebben zij 59 jaar ervaring met beleggen in aandelen uit opkomende markten.
Nog niet gelanceerd maar wel in de pijplijn een opmerkelijk fonds van BlackRock. Want het fonds, dat naar verluidt de naam BlackRock Long-Term Private Capital krijgt, zou de private equity-benadering van Warren Buffett’s Berkshire Hathaway willen kopiëren.
Het zou daarmee BlackRock’s eerste fonds worden dat direct investeert in bedrijven. The Wall Street Journal meldt dat BlackRock met het fonds 10 miljard dollar wil ophalen bij staatsfondsen, pensioenfondsen en andere grote beleggers.
Wereldwijd hoofd aandelen Mark Wiseman zou de beoogde beheerder van het fonds zijn.