Voor de financial planner als ‘the most trusted advisor’ liggen er enorme kansen om een rol te gaan spelen bij het vermogensbeheer ten behoeve van hun klanten.
Dat stelt Egbert Berkhoff (foto), directeur van vermogensbeheerder en fondsplatform NNEK.
‘Vermogensbeheerders beschouwen financial planners als hun grootste potentiële concurrenten,’ verklaarde Berkhoff bij een masterclass tijdens het woensdag gehouden jaarlijkse Forum voor Financial Planners (FFP) in Zeist.
De masterclass van NNEK zat afgeladen vol met forumdeelnemers en onderstreept het toenemende besef onder deze financial planners dat beleggen in hun vak een ondergeschoven kindje is.
Berkhoff ziet voor hen als geen andere adviseur een rol weggelegd om de zogenoemde ‘behavorial gap’ te dichten tussen het rendement van de beleggingsmarkt en het rendement van de belegger.
Ongeduldigen vs geduldigen
Hij wijst op recent onderzoek door de Telegraaf dat het verschil tussen het marktrendement en het beleggersrendement 7 procent bedraagt. ‘Maar liefst negen op de tien beleggers scoren slechter dan de markt’, zegt Berkhoff en dat ‘komt omdat de markt rijkdom overbrengt van de ongeduldigen naar de geduldigen’.
De NNEK-directeur stelt dat financial planners in de (vertrouwens)positie zijn om het ongeduld en de verwachtingen van hun klant, in diens rol als belegger, te managen. ‘Trap op de rem, houd hem aan zijn plan.’
Veel particuliere beleggers laten zich volgens hem te veel leiden door hun emotie. Maar als je naar de langjarige rendementsontwikkeling per asset class kijkt dan is er geen patroon. De ene keer is deze asset class beter en de volgende keer presteert de andere asset class beter, zegt hij.
Lifecycleproducten
‘Het heeft geen zin voortdurend te switchen van asset classes. Maar de asset allocatie moet wel worden afgestemd op de individuele klant en diens behoeften. Daarbij kunnen twee belangrijke zaken veranderen: de gezinssituatie en de marktsituatie. De financial planner kan dat monitoren en bijsturen.’
Voor de marktsituatie onderstreepte hij het belang van diversificatie en rebalancing.
Volgens Berkhoff brengt de ontwikkeling in de richting van doelbeleggen lifecycle en target date-producten in beeld. Bij kleinere vermogens bieden profielfondsen een oplossing.
Als een adviseur de ‘behavorial gap’ van zijn klant goed weet te managen dan kan hij ook een groter deel van de totale kostenvergoedingen vragen, vindt Berkhoff. Nu vraagt de adviseur volgens hem een te gering deel op voor zijn diensten.
AFM-leidraad
Wel waarschuwt Berkhoff dat er geen tussenvorm is tussen execution only en beheer, zoals de toezichthouder AFM wel heeft gesteld in de jongste leidraad ‘Efficiënte Dienstverlening’.
‘Dat maakt deze leidraad tot de belachelijkste leidraad die de AFM heeft gepubliceerd en die alle voorgaande leidraden ondermijnt. Er is geen tussenvorm! Het is het één of het ander.’
Berkhoff: ‘Kijk maak zelf. De AFM zegt namelijk ook dat als je een klant toch door de test voor deelname aan een execution only-platform laat gaan zonder dat hij dat hij de benodigde kennis ervoor heeft en het gaat mis, dan ben jij als aanbieder aansprakelijk.’
Meer achtergronden op Fondsnieuws:
Target date-fonds BNP Paribas op schap bij NNEK