De hoeveelheid vermogen in EU-beleggingsfondsen die duurzaam beleggen promoten of het als expliciete doelstelling hebben, is in het vierde kwartaal met bijna 22 procent gestegen tot meer dan 4.000 miljard euro. Volgens Morningstar ligt dit soort fondsen in Europa op koers om nog dit jaar meer vermogen te beheren dan de fondsen die gezien worden als “grijs”.
Dat schrijft de dataverzamelaar in een onderzoeksrapport over de vorig jaar ingevoerde duurzaamheidsregelgeving SFDR, op basis van de prospectussen van 91 procent van de beleggingsfondsen die beschikbaar zijn in de EU. Beleggingsfondsen vallend onder artikel 8 van deze regelgeving promoten ESG-karakteristieken, zij die onder artikel 9 vallen hebben duurzaam beleggen als expliciete doelstelling.
Momenteel beheren deze in de volksmond betitelde “lichtgroene en donkergroene fondsen” samen (cijfers ultimo 2021) ruim 42 procent van het totale vermogen in, in de EU beschikbare beleggingsfondsen (exclusief geldmarktfondsen, funds of funds en feeder-fondsen). Maar Morningstar voorziet dus dat dit percentage medio 2022 of eerder 50 procent wordt. ‘Aangezien aanbieders nog altijd bezig zijn met het verbeteren van strategieën en de lancering van nieuwe producten die aan de eisen van de SFDR-artikelen voldoen’, aldus de analisten in het rapport.
Instroom
De instroom in fondsen die onder artikel 8 of artikel 9 van de SFDR-regelgeving vallen, was in het laatste kwartaal van vorig jaar weliswaar 8 procent lager dan een kwartaal eerder, maar voor de instroom in artikel 6 fondsen (“grijs”) was dit dalingspercentage met 30 nog een een stuk hoger. Opgeteld ging 64 procent van de instroom in de genoemde periode naar de twee groene “smaken” in het vierde kwartaal. In het derde kwartaal was dat nog 56 procent, in het tweede kwartaal 41 procent.
Op individueel niveau is qua instroom van de artikel-8-fondsen een short term yield fonds van Muzinich populair en van de artikel-9-fondsen een wereldwijd aandelenfonds van RobecoSAM.
Vooral aandelen
Vooral aandelenfondsen lijken ver in hun verduurzaamheidsslag, getuige van de assetverdeling die Morningstar toont. De helft van de fondsen met een 8-classificering is een aandelenfonds, bij fondsen met een 9-classificering is dat tweederde.
In totaal valt bijna 29 procent van de fondsen in de EU onder artikel 8 of 9 van de SFDR. Eind september was dit percentage nog 24,5 procent. Daarbij is het aantal fondsen dat enkel belooft dat het ESG karakteristieken promoot stukken groter dan het aantal fondsen dat duurzaam beleggen explicitet nastreeft: ongeveer 25 procent valt onder artikel 8, ruim 3 procent onder artikel 9.
Meer gerelateerde artikelen:
- SFDR: ogen op de bal houden!
- ‘Distributeurs blijven achter bij fondshuizen met ESG’
- Wat niemand zegt: ETF’s en ESG gaan moeizaam samen