‘Ik ben best somber over de toekomst van de sector. Er liggen heel veel kansen, met een enorme stroom aan vermogen dat op de financiële markten afkomt.’
Fondshuizen blijven volgens Lie echter producten lanceren die niet in het belang van de klant zijn.
‘Dat zoveel geld nu naar passief stroomt, heeft de sector voor een groot deel aan zichzelf te wijten. Er zijn in het verleden veel producten gelanceerd die niet in het belang van de klant zijn, en ook niet hebben gedaan wat ze beloofden. Zo is het gros van de beleggingsfondsen niet in staat geweest hun benchmark te verslaan.’
San Lie, hoofd research van Morningstar Benelux, denkt dat veel partijen daarmee hun bestaansrecht op het spel zetten.
Aanleiding voor zijn bespiegeling is zijn aangekondigde vertrek bij Morningstar, ingegeven door een verhuizing naar Qatar waar zijn echtgenote is benoemd tot ambassadeur.
Moeilijke beslissing
‘Het was een moeilijke beslissing. Ik heb het bij Morningstar nog altijd geweldig naar mijn zin. Het is elke dag een feest om naar mijn werk te gaan. Aan de andere kant ga je na vijf jaar ook denken hoe interessant zo’n buitenlandse ervaring toch weer is.’
‘Dat was ook zo toen we in 2006 naar Brussel gingen. Dan moet je alles weer vanaf nul opbouwen. Dat moet je dan doen op basis van je vaardigheden en niet op basis van je naam. Je komt dan uit je comfort zone, want alles is anders. Je leert jezelf dan echt goed kennen. Ook ga je anders naar Nederland kijken. Dat vind ik echt een verrijking.’
Qatar
Lie stelt dat het vertrek van hem en zijn familie naar het buitenland zich eind vorig jaar al aandiende, toen zijn echtgenote meedong naar overzeese posten bij het ministerie van buitenlandse zaken. Uit de beschikbare functies kwam die van het ambassadeurschap in Qatar. Lie’s echtgenote is eerder werkzaam geweest in de entourage van koning Willen Alexander en Maxima.
Hij vertelt dat ze inmiddels twee keer naar de Golfstaat zijn gevlogen en scholen hebben bezocht voor de kinderen. Toen dat goed beviel, ook bij de kinderen, werd het besluit genomen. Na de zomer worden de koffers gepakt voor wat hij ‘een avontuur noemt in een deel van de wereld waar alles anders is’.
Wat Lie zelf gaat doen, weet hij nog niet precies. ‘We zijn aan het bekijken wat ik eventueel voor Morningstar in die regio kan doen, maar ik ben mij momenteel ook aan het verdiepen in andere mogelijkheden’.
Pionierswerk
Over zijn eigen verdiensten bij Morningstar zegt Lie dat hij vooral tevreden is dat hij het pionierswerk van zijn voorganger Freddy van Mulligen heeft doorgetrokken, dat hij de kwalitatieve ratings op de kaart heeft weten te zetten en dat hij samen met Steven Smit – na veel mensen binnen de organisatie overtuigd te hebben - de duurzaamheidsratings heeft geïntroduceerd. Ook memoreert hij dat de uitreiking van de Fund Awards - samen met Fondsnieuws - hét jaarlijkse industrie-event is geworden.
Over de toekomst van de Nederlandse fondsindustrie is Lie minder positief. ‘Veel partijen zullen in de komende jaren hun bestaansrecht moeten bewijzen. De nodige Nederlandse partijen zijn kwetsbaar, omdat ze veelal onvoldoende schaal hebben.’
‘Een partij als Robeco probeert de stap naar voren te zetten en heeft duidelijk de ambities om verder te groeien. Een partij als Kempen kiest duidelijk voor een niche-positie met een beperkt aantal strategieën, maar een aantal andere partijen moet die keuze nog maken’, oordeelt Lie, die Nederlandse fondshuizen een uitdagende toekomst voorspelt.