Het Noorse staatsfonds, één van de grootste institutionele beleggers in Europa, gaat een substantieel deel van zijn vermogen beleggen in duurzame en hernieuwbare energie.
‘Het risico van dergelijke beleggingen is lager dan in 2010, toen er intern een evaluatie plaatsvond van het beleggen in duurzame energie. De groei in dergelijke energiedragers versnelt zich en de kosten zijn aanzienlijk gedaald dankzij technologische ontwikkelingen en toenemende schaalvoordelen.’
Dat heeft Yngve Slyngstad, de topman van het Noorse oliestaatsfonds, gezegd tijdens een interview in Parijs. Hij wees er in het gesprek op dat er jaarlijks wereldwijd 350 tot 400 miljard dollar wordt geïnvesteerd in hernieuwbare energie en dat die trend stijgend is en dat men daar op wil inspelen.
Het Noorse staatsfonds had een zwaar tweede en derde kwartaal, met verliezen van 29 miljard euro in de periode juli tot en met augustus. Inmiddels zijn de verliezen weggewerkt en wordt een goed jaarresultaat verwacht.
Slyngstad stelt dat in de afgelopen vijf jaar de exposure naar obligaties ‘dramatisch’ is afgebouwd en dat men in plaats daar van aandelen en vastgoed heeft aangekocht. In een brief aan het Noorse ministerie van Financiën verzoekt het fonds 5 procent van de portefeuille in infrastructuur te mogen beleggen en zijn exposure naar vastgoed te verdubbelen tot 10 procent.
De reallocatie past in een brede, wereldwijde trend: beleggers vrezen volatiliteit op de obligatiemarkten door stijgende rentes in de VS. De ‘search for yield’ drijft partijen naar credits, hedgefondsen, hypotheekobligaties en relatief illiquide beleggingen als infrastructuur.
Het ministerie van Financiën steunt de extra exposure naar infrastructuur, maar houdt een verdubbeling van de exposure naar vastgoed nog in beraad.
Slyngstad benadrukt dat het beleggingsklimaat moeilijk is, vooral door de negatieve rente in tal van landen, en het feit dat beleggers vrijwel allemaal naar dezelfde soort assets uitwijken.
Het Noorse staatsfonds komt volgend jaar in een nieuwe fase. Nadat zes jaar is geprofiteerd van robuuste olieprijzen, wil de regering het fonds nu niet meer injecteren met opbrengsten uit olieverkoop, vanwege de zeer lage prijs. De regering wil juist jaarlijks 440 miljoen dollar afromen bij het fonds om de economie te ondersteunen.
Het Noorse staatsfonds heeft meer dan 800 miljard euro onder beheer.
Meer achtergronden op Fondsnieuws: