Northern Trust Asset Management lanceert vandaag twee ETF’s op Euronext Amsterdam die lage volatiliteit enerzijds en inkomen anderzijds combineren met duurzaamheid. Afgelopen jaren was het huis vooral actief met oplossingen voor de passieve core van banken en institutionele partijen. Nu richt het zich op het factorgedeelte van de portefeuilles.
Dat vertelt Marie Dzanis (foto), CEO van Northern Trust Global Investments (Emea), in een gesprek met Fondsnieuws. De twee ESG ETF’s zijn afkomstig van FlexShares, dat een onderdeel is van het Amerikaanse fondshuis dat meer dan 1.100 miljard dollar onder beheer heeft.
Het gaat om FlexShares Developed Markets Low Volatilty Climate ESG Ucits ETF en FlexShares Developed Markets High Dividend Climate ESG Ucits ETF. Het zijn volgens Dzanis de eerste twee van meerdere indextrackers die het huis in Europa komende tijd zal lanceren.
Overrompelende entree
Northern Trust Asset Management maakte in het vorige decennium een overrompelende entree in Nederland. Zo werd in 2015 een exclusief akkoord gesloten met ABN Amro om voor de bank een fondsrange met in Nederland gevestigde indexfondsen op te zetten.
De bereidheid om exclusief voor een klant een fondsenrange te ontwikkelen was - in dat pre-mandaat tijdperk - een unicum. Het was een vorm van maatwerk, dat maakte dat Northern Trust Asset Management zeer snel in de boardrooms van professionele beleggers, zoals banken en institutionele partijen, welkom was. Naar verluidt heeft het Amerikaanse huis inmiddels bijna 29 miljard euro aan assets onder beheer van Nederlandse partijen.
Marie Dzanis wil niet zeggen of de nu twee gelanceerde ETF’s uitkomst zijn van lange discussies met klanten in Nederland. Maar ze zegt dat Northern Trust AM intensief contact heeft, en vorig jaar tijdens de coronacrisis ook gehouden heeft, met Nederlandse stakeholders. Dat vermogen tot het leveren van maatwerk is in ieder geval een verklaring waarom het huis in Nederland en de Nordics een wit voetje heeft bij banken en pensioenfondsen.
Alle kerncompetenties in de ESG ETF’s verpakt
Wat de twee ETF’s van Northern Trust AM bijzonder maakt, dat is alle kerncompetenties van het huis in deze producten samenkomen. Uit de Stoxx Global 1800 Index worden 125 tot 250 namen geselecteerd, die voldoen aan de kwaliteitseisen die het huis stelt.
Ten behoeve van de FlexShares Developed Markets High Dividend Climate ESG Ucits ETF worden bedrijven geselecteerd die een dividendrendement hebben dat 1,75 keer het gemiddelde van de benchmark is. Dat moet zorgen voor zowel inkomen als lage volatiliteit. Op basis van de gestelde ESG-criteria moeten opgenomen bedrijven ten minste 20 procent beter scoren dan de benchmark.
En tot slot moet de CO2-footprint van de portefeuille ten minste 50 procent lager zijn en dient het CO2-risicoprofiel ten minste 20 procent meer te verbeteren ten opzichte van de benchmark.
CO2-intensieve sectoren uitgesloten
De ETF’s, vertelt Dzanis van Northern Trust AM, zijn erop gericht om ervoor te zorgen dat bedrijven uit het mandje worden uitgesloten die actief zijn in CO2-intensieve sectoren, of geen beleid voeren om klimaatrisico’s af te wenden. ‘Zo zal na verloop van tijd het relatieve gewicht van bedrijven die actief zijn in groene technologieën en hun CO2-uitstoot drastisch verminderen steeds verder toenemen’, aldus Dzanis.
De twee ETF’s hebben een beoogde tracking error van 125 tot 250 basispunten, wijken de sectorgewichten ten opzichte van de benchmark hooguit 200 basispunten (+/-) af. Voor regio-allocatie is dat 50 basispunten (+/-) en voor het landengewicht is dat 100 basispunten (+/-).
Vanwege de kwaliteits-overlay van Northern Trust AM is de jaarlijkse turnover naar schatting 30 tot 40 procent. De twee ETF’s zijn beschikbaar voor 25 basispunten (low vol) en voor 29 basispunten (high dividend).
Meer achtergronden op Fondsnieuws: