Een forse meerderheid van 475 geraadpleegde institutionele beleggers is van mening dat ESG-integratie zorgt voor beduidend hogere rendementen, zo blijkt uit een onderzoek van State Street Global Advisors.
Acht op de tien institutionele beleggers zegt dat toepassing van ESG-criteria in het beleggingsbeleid tot hogere rendementen leidt. Ook wijst 69 procent erop dat een dergelijk beleid bijdraagt aan lagere volatiliteit. Het is niet bekend hoeveel hoger het rendement dan gemiddeld genomen wel is.
Overigens is er in de markt geen duidelijke definitie van wat ESG-integratie is. Sommige beleggers verstaan er alleen een uitsluitingsbeleid onder, anderen reserveren de term voor engagement en de selectie van ‘best in class’-bedrijven.
Tegelijkertijd blijkt uit het onderzoek dat ESG-integratie nog maar voor een beperkt deel van de beleggingen van institutionele beleggers wordt gebruikt. Bij 44 procent is het minder dan een kwart van de beleggingen, bij 17 procent is het meer dan de helft.
SSGA verwacht dat de komende jaren 40 procent van de portefeuille zal worden ingericht conform ESG-integratie. Nu is dat gemiddeld nog een derde.
Wel blijkt het voor institutionele partijen die ESG-integratie toepassen, moeilijk om benchmarks te vinden waartegen ze hun resultaten kunnen afzetten. Ook is er een aanhoudende zorg om de definities en standaarden. Andere problemen waarmee men worstelt is een gebrekkige kennis van ESG-integratie en de hoge kosten die ermee gepaard gaan.
Aan het onderzoek van SSGA deden vier institutionele beleggers uit Nederland mee.
ESG: Institutional Investors Survey
Op 17 mei organiseert Fondsnieuws een nieuwe masterclass duurzaamheid: van trend naar transitie, dat over de implementatie van Sustainability Development Goals van de Verenigde Naties gaat - een hot topic op dit moment onder (institutionele) beleggers.