Steeds meer pensioenfondsen beheren hun vermogen zelf. Dat geldt vooral voor aandelen en obligaties, zo blijkt uit de jongste editie van het jaarlijkse onderzoek dat Pensioen Pro onder Nederlandse pensioenfondsen.
Volgens Pensioen Pro, een zusterplatform van Fondsnieuws dat gericht is op pensioenfondsen, is het externe beheer met maar liefst 169 miljard euro gedaald tot 916 miljard euro. Deze trend zette in 2018 in.
Het percentage pensioenfondsen dat beheer van vermogen intern doet is gestegen van 16,7 naar 34 dit jaar, zo maakt het onderzoek duidelijk. Van deze fondsen heeft 85 procent beleggingsexpertise in huis. Daarbij worden ze geadviserd door hun eigen beleggingscommssie. Van deze partijen maakt 64 procent nog gebruik maakt van externe beleggingsexpertise.
Opvallend uit het onderzoek onder 47 partijen is dat ongeveer een derde ten minste een gedeelte van het fiduciair management zelf doet. Dat was in 2017 nog 17 procent. Als externe fiduciaire manager wordt NN Investment Partners dit jaar het meest gebruikt, op de tweede plaats volgt MN. Achmea Investment Management en TKPI - onderdeel van Aegon - volgen op een gedeelde derde plaats.
Van de deelnemende partijen aan het onderzoek zegt driekwart dat de belangrjikste reden voor het inhuren van een fiduciair manager is dat daarmee toegang wordt verkregen tot bredere expertise en meer gespecialiseerde dienstverlening. Daarbij wordt vooral ook gekeken naar risicomanagement en de vraag of de (bedrijfs)cultuur overeenkomt. Pensioenfondsen doen in toenemende mate het beleggen (en het beheer) van obligaties, aandelen en credits zelf.
Uit het onderzoek van Pensioen Pro blijkt dat 70 procent van de deelnemende pensioenfondsen niet verwacht dat het bestuur bereid is meer van de controle op te geven door meer uit te besteden aan fiduciaire managers.
De vragenlijst is ingevuld door 47 pensioenfondsen, die samen 635 miljard aan pensioenvermogen onder beheer hebben. Daarbij deed rijp en groen mee: van een beheerd vermogen van 350 miljoen euro tot 250 miljard euro.