Het Sustainable Development Investments Asset Owner Platform (SDI AOP) biedt de mogelijkheid om de SDG-impactmeting te standaardiseren en een brede SDG-benchmark te ontwikkelen. ‘Het platform kan uitgroeien tot een wereldwijde standaard voor SDG-beleggen.’
Dat zegt Manuela Sperandeo, hoofd Sustainable Indexing voor EMEA bij BlackRock, in gesprek met Investment Officer. BlackRock sloot zich onlangs aan bij het SDI AOP. Dit platform helpt beleggers om bedrijven te beoordelen op hun bijdrage aan de duurzame ontwikkelingsdoelen (Sustainable Development Goals, SDG’s) van de Verenigde Naties. BlackRock gaat de dataset van SDI AOP voor diverse doeleinden gebruiken.
‘Ten eerste kunnen we met de data onze interne research op het gebied van duurzaamheid van individuele bedrijven aanvullen. Voor onze due diligence processen is het platform zeer bruikbaar’, zegt Sperandeo. ‘Daarnaast gaan we met de data nieuwe producten ontwikkelen. Dat doen we samen met indexbouwers die de data gebruiken voor de samenstelling van specifieke duurzaamheidsindices, die vervolgens door onze producten gevolgd kunnen worden.’
Het zal volgens Sperandeo hoofdzakelijk gaan om indexproducten met een ‘tilt’ strategie, waarbij bedrijven met de hoogste SDG-scores het zwaarste wegen. ‘Hier hebben onze klanten op dit moment het meeste behoefte aan. Maar de data zijn ook geschikt voor indices op basis van de zogeheten best in class-benadering, die bestaan uit bedrijven die binnen hun sector het meest bijdragen aan de realisatie van de duurzame ontwikkelingsdoelen.’
SDG-impactmeting standaardiseren
Sperandeo is het meest enthousiast over de nieuwe mogelijkheden die de SDI AOP biedt om bedrijven te analyseren als het gaat om duurzame ontwikkelingsdoelen. Het meten van de SDG-prestaties is volgens haar namelijk een uitdaging. ‘Aandelen zijn vaak al langer genoteerd waardoor er geen actuele prospectussen zijn, anders dan bij groene obligatie-uitgiften. Vandaar dat impactbeleggen op basis van dit platform minder voor de hand ligt. De data wordt echter steeds beter en daardoor verbetert ook de transparantie over de daadwerkelijke omzetten die bedrijven genereren met producten en diensten die bijdragen aan de duurzame ontwikkelingsdoelen.’
BlackRock beschouwt de SDI AOP als de volgende generatie data die nog dieper gaat dan eerder mogelijk. ‘Het platform biedt de mogelijkheid om de SDG-impactmeting te standaardiseren. Dit is erg belangrijk voor ons, want bij indexbeleggen draait het uiteindelijk om het maken van standaarden voor portefeuilleconstructie.’
Sperandeo ziet in de klantenkring van BlackRock een toenemende interesse in SDG-beleggen. ‘Een van de drijvende krachten is nieuwe regulering, zoals de Sustainable Finance Disclosure Regulation, onder meer bedoeld om green washing te voorkomen. De aanstaande SFDR level 2 verordening gaat nog een stap verder in de ESG-rapportageverplichtingen aan eindbeleggers. Ook vanuit informatieverstrekking bezien neemt het belang van goede data dus toe. Klanten vragen ons steeds vaker om portefeuilles te bouwen in lijn met de SDG-doelen en hierover ook te kunnen rapporteren op basis van dezelfde methodologie.’
Wereldwijde benchmark
BlackRock gebruikt de dataset nog niet voor index impactfondsen. ‘Impactbeleggen biedt te weinig mogelijkheden om goed gespreide indexproducten te maken. Onze index impactbeleggingen bestaan om die reden vooralsnog alleen uit groene obligaties. Die markt is gevestigd en erg transparant, zodat de daadwerkelijke impact van de uitgevende instellingen goed in kaart te brengen is.’
Tot nu toe bestaat het verduurzamen van portefeuilles volgens Sperandeo voornamelijk uit het integreren van ESG in de kern. ‘Beleggen in lijn met de duurzame ontwikkelingsdoelen staat echter overduidelijk op de agenda van veel beleggers en we merken dat er vooral behoefte is aan een goede benchmark. Samen met analyse- en indexbouwers zoals Qontigo en de asset managers die zijn aangesloten bij het platform zijn we daarom bezig met onderzoek naar een goed gediversifieerde benchmark. Het platform kan uitgroeien tot een wereldwijde standaard voor SDG-beleggen.’