Asset managers die Ucits en alternatieve beleggingsfondsen verkopen, merken een terugval als gevolg van de precaire internationale economische situatie, de oorlog in Oekraïne en de lockdown in China.
De vraag van beleggers naar dit soort fondsen is sterk gedaald, aldus de European Fund and Asset Management Association (Efama), die cijfers bekendmaakte waaruit blijkt dat de netto-activa van Ucits en abi’s het afgelopen kwartaal met 4,5 procent zijn gedaald.
Efama maakte de cijfers op 9 juni bekend bij de publicatie van haar European Quarterly Statistical Release voor Q1 van 2022.
‘Het is niet verrassend dat de vraag van beleggers naar Ucits in het eerste kwartaal van 2022 sterk is gedaald als gevolg van de combinatie van verschillende factoren: de oorlog in Oekraïne, de lockdown in China, de stijging van de inflatie en het gebrek aan positieve signalen van beleidsmakers, aangezien centrale banken geen andere keuze hebben dan de rente te verhogen en de speelruimte voor regeringen om fiscale steun te verlenen nu ernstig wordt beperkt door grote begrotingstekorten,’ aldus Bernard Delbecque, Senior Director for Economics and Research bij Efama.
Gedetailleerd overzicht
Ucits noteerden een netto-uitstroom van EUR 90 miljard, vergeleken met een aanzienlijke netto-instroom van EUR 238 miljard in het vierde kwartaal van 2021. De uitstroom was geconcentreerd in obligatiefondsen en geldmarktfondsen (MMF’s), die een grote netto-uitstroom van respectievelijk 50 miljard euro en 119 miljard euro boekten.
Ucits multi-asset fondsen bleven volgens Efama “robuuste verkopen” optekenen, met 56 miljard euro, tegen 50 miljard euro in het vierde kwartaal van 2021. De Ucits aandelenfondsen lieten een daling zien, maar noteerden toch nog een netto-instroom van 24 miljard euro, tegen 57 miljard euro in het eerste kwartaal van 2021.
Aandelenfondsen getroffen
De netto-uitstroom in abi’s steeg met 14 miljard EUR ten opzichte van het niveau van 5 miljard EUR in Q4 2021. De grootste uitstroom was te vinden bij de aandelenfondsen van AB’s, die opliepen tot 42 miljard EUR, tegen 18 miljard EUR in Q4 2021.
Zowel AIF-obligatiefondsen als AIF-multi-assets tekenden een netto-instroom op(respectievelijk EUR 6 miljard en EUR 12 miljard, waarbij multi-assets stegen van EUR 7 miljard in Q4 2021), Efama beschreef de instroom van obligaties als “bescheiden”. AIF MMF’s kenden een kleine netto-uitstroom van 5 miljard euro.
Aan het eind van het persbericht voegde Efama de meer optimistische noottoe dat “de nettoaankopen van beleggingsfondsen door Europese huishoudens op een hoog niveau bleven” - maar dan in het vierde kwartaal van 2021, vóór de neergang. De statistiek voor het laatste kwartaal van vorig jaar bedroeg 52 miljard euro, terwijl het cijfer voor het hele jaar 2021 op 245 miljard euro staat.
Efama publiceert in zijn statistische kwartaalbericht gegevens over de nettoverkoop en het nettovermogen voor Ucits en abi’s in 29 Europese landen (de EU-27 met uitzondering van Kroatië, Estland, Letland en Litouwen), plus Zwitserland, Turkije, het Verenigd Koninkrijk, Liechtenstein en Noorwegen.