Er zijn in Nederland maar een paar grote private banks. ABN Amro is verreweg de grootste marktpartij. ‘Wij willen daarnaast een gelijkwaardig alternatief zijn, zonder steeds de discussie te hoeven voeren of we daarvoor wel groot genoeg zijn.’
Dat zegt bestuursvoorzitter Pim Baljet van Oyens & Van Eeghen in gesprek met Fondsnieuws. Onlangs werd bekend dat de vermogensbeheerder met kantoren in Amsterdam en Den Bosch, zal worden overgenomen door de Belgische private bank Delen.
Vorig jaar voerde Oyens & Van Eeghen nog gesprekken over een fusie met Wealth Management Partners, maar die gesprekken ketsten af, volgens Baljet als gevolg van het vroegtijdige uitlekken van de gesprekken. ‘Hierdoor voelden personeel en aandeelhouders zich overvallen, waardoor er te veel druk op de gesprekken kwam te liggen’, zegt hij vanaf zijn vakantieadres in Corsica.
Bankvergunning ingeleverd
In 2014 is vervolgens de aandacht weer meer op het eigen bedrijf komen te liggen. ‘We zijn heel druk geweest met het omzetten van de bankvergunning naar een vergunning als beleggingsonderneming. Dat had behoorlijk wat voeten in aarde. We hebben nu bijvoorbeeld geen bankrekeningen meer. Ook moesten alle beheerovereenkomsten worden hernieuwd. 100 procent van ons klantenbestand is in deze transitie meegegaan. Daarnaast hebben we eind van het jaar onze corporate finance activiteiten ondergebracht bij Quore Capital.’
In de loop van 2014 heeft Oyen & Van Eeghen ‘met een aantal partijen’ gesprekken gevoerd om te kijken naar verschillende vormen van samenwerking, zegt Baljet.
Bij het kijken of het mogelijk is partijen bij elkaar te brengen, gelden volgens hem om te beginnen drie voorwaarden: de belangen van cliënten, van werknemers en van de aandeelhouders moeten ermee gediend zijn.
Vervolgens is de reputatie van een vermogensbeheerder belangrijk. ‘Het draait bij vermogensbeheer namelijk allemaal om vertrouwen.’
‘Hierbij komt dat de bedrijfsculturen bij elkaar moeten passen, daarmee bedoel ik niet of ze wel goed in het pak zitten, maar de beleggingsfilosofie moet passen bij die van ons.’
Eigen fondsen
Oyens & van Eeghen werkt onder meer met eigen beleggingsfondsen waarbinnen institutionele fondsen van externe aanbieders zijn ondergebracht. Oyens heeft er één voor aandelen, fixed income et cetera. De fondsen worden alleen aan de eigen klanten aangeboden. Ook Bank Delen werkt op deze manier.
Vorige week publiceerde toezichthouder AFM een consultatiedocument over het gebruik van huisfondsen.
De eigen fondsen gevuld met fondsen van anderen ziet Baljet echter geenszins als huisfondsen. ‘Wij beleggen niet zelf en er zit nul fee voor ons op. Wij hebben slechts een jasje om een aantal strategieën van anderen gedaan om de boel schaalbaar te maken voor cliënten.’
Bij een overname door Bank Delen zijn alle drie de stakeholders volgens Baljet goed af, in het bijzonder de werknemers.
Personeel
‘Bij een fusie van twee Nederlandse partijen gaat men meestal op zoek naar synergie, wat vaak leidt tot een reducering van personeel. Op bijvoorbeeld juridische afdelingen en andere operationele afdelingen zitten in dat geval doorgaans doublures. Als je fuseert met een buitenlandse partij die nog geen activiteiten heeft in Nederland, dan heb je een heel andere situatie.’
Hoeveel geld er met de deal gemoeid is, is niet bekendgemaakt. De aandeelhouders zijn volgens Baljet echter ook goed af met deze deal. Behalve Baljet zelf zijn dit onder meer IMC waar voormalig managing director van Goldman Sachs en oud-CEO van Kempen & CO Wiet Pot mede-directeur is en voormalig lid van de raad van bestuur van ABN Amro Wilco Jiskoot.
Wens tot schaalvergroting
Het is volgens Baljet niet zo dat de aandeelhouders hebben aangedrongen op een verkoop. De verkoop is volledig ingegeven door de wens van het management om schaalvergroting te realiseren, zegt hij.
Per eind maart had Oyens & Van Eeghen 3,3 miljard euro onder beheer, waarvan 1,4 discretionair en 1,9 fiduciair.
In eerdere interviews heeft Baljet aangegeven dat een vermogensbeheerder om enigszins een rol van betekenis te kunnen spelen toch wel 5 miljard onder beheer moet hebben. Baljet: ‘Het gaat daarbij wel vooral om hoeveel je onder discretionair beheer hebt. Stel dat je 100 procent particuliere klanten hebt, dan kom je met 2 miljard een heel eind.’
De zelfstandige vermogensbeheerders die hier in Nederland bij in de buurt komen zijn echter op één hand te tellen. Daarnaast zijn er ook een groot aantal met minder dan 100 miljoen onder beheer.
Uitermate marginaal
Baljet: ‘In mijn ogen is dat uitermate marginaal. Ik zou niet weten hoe je daarvan een goede staf kunt financieren en hoe je dan de kwaliteit van je dienstverlening op peil houdt. Dat vereist gewoon een heel andere investering.’
Baljet verwacht dat de overname van Oyens & Van Eeghen door Bank Delen eind dit jaar geëffectueerd kan worden na goedkeuring van de relevante toezichthouders.
‘Vooral aan de operationele kant zal dit Oyens & Van Eeghen een enorme boost geven. Wij hebben onze IT-dienstverlening nu ge-outsourced. Delen heeft eigen IT-specialisten in huis en zijn op dit vlak veel verder dan wij zijn. We kunnen Bank Delen als depotbank gaan gebruiken; zij hebben een heel apparaat om fondsadministratie uit te voeren’.
Bank Delen is volgens Baljet geen Europees netwerk zoals Theodoor Gillissen-moeder KBL, maar heeft met ruim 37 miljard onder beheer en aanwezigheid in België, Luxemburg, Zwitserland en Groot-Brittannië wel degelijk Europese ambities.