Asset managers, die zich focussen op passief beleggen, laten zich ook steeds meer gelden op het terrein van duurzaamheid, zo blijkt uit onderzoek van Morningstar.
De dataleverancier heeft onderzoek gedaan naar de wijze waarop twaalf fondshuizen hun ‘investment stewardship’ op het terrein van duurzaamheid vorm geven.
Hortense Bioy, director passive strategies Europe bij Morningstar, bestudeerde twaalf aanbieders van indexfondsen en ETF’s in de drie regio’s VS, Europa en Azië. Die 12 partijen bestaan ondermeer uit BlackRock, Vanguard, Lyxor en Schwab. Samen hebben ze ongeveer 20.000 miljard dollar aan vermogen onder beheer.
Terwijl actieve huizen zich ondermeer onderscheiden door actief te kopen en te verkopen, proberen passieve huizen zich te onderscheiden door hun stemrecht uit te oefenen, of door actief in gesprek te gaan met bedrijven.
Bioy concludeert dat de opkomst van passief beleggen niet heeft geleid tot minder aandacht voor ‘stewardship’ omtrent ESG. Integendeel, zo schrijft Morningstar, huizen als BlackRock, Vanguard en SSGA nemen hun verantwoordelijkheid op het terrein van duurzaamheid in toenemende mate op zich.
Zowel voor wat betreft de actieve als de passieve producten en strategieën die ze voeren zijn ze even actief, oordeel Morningstar.
Zou zouden partijen in de Verenigde Staten en Azië steeds meer eisen stellen aan goed ondernemingsbestuur en volgt daarmee de trend die al langer geleden in Europa is ingezet. Vooral op het gebied van samenstelling van het bestuur en klimaatverandering laten deze asset managers zich nadrukkelijker gelden, zegt Bloy.
Van de 12 zijn er momenteel 3 die niet actief betrokken zijn, maar 2 daarvan, namelijk Fidelity-dochterbedrijven Geode en Lyxor gaan de komende maanden een strategie voor actieve betrokkenheid opstellen en uitvoeren. Schwab blijft bij zijn huidige standpunt dat het niet investeert in engagement.
De fondshuizen die al een actief betrokken rol speelden, doen dat met behulp van een structuur waarin beleggingsteams en gespecialiseerde analisten de beheerders inhoudelijk faciliteren. Dat gebeurt vooral bij fondshuizen waar de nadruk ligt op actief beheerdere producten, zoals Amundi en UBS.
De toegenomen betrokkenheid is verrassend, omdat inspanningen op dit vloak niet automatisch tot een meetbaar resultaat leiden.