Het incident bij Facebook was bij Stroeve Lemberger reden voor het complianceteam om te kijken of de portefeuilles niet te eenzijdig waren samengesteld: Vormt Facebook niet een te groot aandeel in de portefeuille van sommige klanten?
Vermogensbeheerder en beleggingsstrateeg Wim Zwanenburg (foto) van het kantoor zoekt sinds het nieuws over het dataschandaal rond Facebook dat eerder deze week naar buiten kwam, continu naar de nieuwst beschikbare informatie over het socialmediabedrijf. En de investment case Facebook heeft hij de afgelopen dagen ook diverse malen bediscussieerd met collega’s.
Facebook zit namelijk in de referentieportefeuille van de zelfstandige vermogensbeheerder. En daar blijft het in, luidt de conclusie van Stroeve Lemberger. Het met afstand grootste socialmediabedrijf ‘zal niet zomaar uit de markt worden gestampt’, luidt de conclusie van Zwanenburg. ‘Na wat aanpassingen van Facebook, zal het bedrijf dit incident heus wel overleven.’
Begin deze week kwam aan het licht dat het Amerikaanse socialmediabedrijf van Mark Zuckerberg eerder miljoenen gebruikersgegevens heeft verstrekt aan Cambridge Analytica, een Brits databedrijf. Het bedrijf zou deze Facebook-profielen hebben gebruikt voor de politieke campagne van president Donald Trump. Zuckerberg moet zich binnenkort verantwoorden tegenover het Britse parlement.
Beleggers zitten sindsdien niet stil. Een groep aandeelhouders maakte eerder deze week bekend Facebook voor de rechter te willen slepen. Ze houden de directie aansprakelijk voor de koersval van het aandeel.
Risico’s
Ongetwijfeld zal een aantal beleggers uitstappen na het nieuws, beaamt Zwanenburg. Strateeg Ineke Valke van Rabobank wijst erop dat het aandeel Facebook achterblijft bij de rest van de FAANG-aandelen (Facebook, Amazon, Apple, Netflix, Google/Alphabet). ‘Bij Facebook zijn er op dit moment simpelweg meer risico’s’, schrijft ze in een toelichting.
Toch wijst Zwanenburg er tegelijkertijd op dat aan het gemiddelde koersdoel dat analisten het aandeel Facebook meegeven, sinds het nieuws niets is veranderd. Dat staat donderdagmiddag gemiddeld op 220 dollar, terwijl het aandeel zelf die dag rond de 165 dollar beweegt. Wel is de koers van het aandeel sinds het jaarbegin ruim 6 procent gedaald, maar alsnog is dat maar een deel van de koerswinst die het bedrijf in 2017 haalde: 65 procent.
Toch betekent dat “grote plaatje” niet dat het een non-event is, dit nieuwsfeit niks zal gaan veranderen binnen de technologiesector. Want wat volgens Zwanenburg wel in beweging is gekomen, is het besef van de consument dat ‘ie weleens wat bewuster stil kan staan bij zijn privacy. Notabene op social media klinkt de oproep aan mede-gebruikers om massaal Facebook accounts te verwijderen, of in ieder geval een blik te werpen op privacyinstellingen. Valke: De anti-Facebook initiatieven op internet of claims kunnen het bedrijf raken. En Facebook kent de macht van social media…’ Zwanenburg: ‘Socialmediabedrijven kunnen door die ontwikkeling een tik krijgen.’
Uiteindelijk verwacht de Stroeve Lemberger-strateeg dat de rel socialmediabedrijven uiteindelijk juist ook kan helpen aan een duwtje richting volwassenheid. Hierdoor worden ze immers gedwongen aanpassingen te doen aan hun beleid, en de privacy van hun klanten nog eens extra onder de loep te nemen. Iets wat verschillende bedrijven overigens toch al moesten doen vanwege de introductie van de GDPR-wetgeving die voor de deur staat.
Beveiligingssector
Dat kan zorgen voor verschuivingen binnen de technologiesector, of breder: binnen de industrie die zich grotendeels op de consument richt. Zwanenburg rekent er bijvoorbeeld op dat waar socialmediabedrijven het even wat moeilijker kunnen krijgen, beveiligingsbedrijven als Palo Alto juist kunnen profiteren. Het biedt bijvoorbeeld security-toepassingen aan waarmee klanten hun cloud-omgeving kunnen beveiligen.
En dan is er nog de techsector als geheel, waarbij een incident als dit maar weer eens laat zien hoe versplinterd die sector eigenlijk is. ‘De techsector is dit jaar by far de leidende sector’, merkt Zwanenburg op. ‘Ook tijdens de marktcorrectie begin februari is tech goed blijven liggen. De komende jaren komen nog zoveel toepassingen naar de markt waar deze sector van profiteert: Artificial Intelligence, Virtual Reality, Internet of Things, Blockchaintechnologietoepassingen. Tech, daar blijf ik positief over.’