Marc-Olivier Buffle, gespecialiseerd in thematisch beleggen bij Pictet, gaf recent in Brussel uitleg over hoe het Pictet-Global Environmental Opportunities-fonds zijn portefeuille opbouwt en hiermee een positieve impact probeert te hebben op de talloze milieu-uitdagingen die er vandaag zijn. Pictet is sinds 1995 actief op het vlak van thematisch beleggen en heeft 14 verschillende strategieën.
Uitdagingen legio
Dat er vandaag op het vlak van klimaat, biodiversiteit, vervuiling tal van uitdagingen zijn, is een open deur intrappen en volgens Marc-Olivier Buffle worden ze er niet kleiner op. ‘De wereldconsumptie zal de komende jaren immers een stevige groei kennen vooral door de groei van de middenklasse in Azië. Het zal een hele opdracht worden om bij deze verhoging van de levensstandaard de ecologische impact en voetafdruk te verminderen want we kampen vandaag reeds met een ongezien verlies aan biodiversiteit, een recordaantal dode zones door overmatig gebruik van pesticiden en de gevolgen van de klimaatverandering.’
Hij ziet het echter niet somber in omdat in het verleden reeds is bewezen dat wanneer men de handen in elkaar slaat er problemen kunnen worden aangepakt. ‘Dankzij het vinden van een consensus en gerichte samenwerking is het gat in de ozonlaag met succes aangepakt. Voor andere uitdagingen rond het milieu moet dit ook mogelijk zijn.’
Beleggingen vinden
Met het fonds Global Environmental Opportunities wil Pictet ook zijn steentje bijdragen. De strategie van het fonds bestaat erin duurzame bedrijven te vinden die enerzijds een positieve impact hebben en anderzijds aantrekkelijk gewaardeerd zijn en een mooi groeipotentieel hebben. En dit laatste is zeker aanwezig want de zogenaamde ‘milieu-economie’ is goed voor 2000 miljard dollar en groeit jaarlijks tegen 6 à 7 procent, meer dan het dubbele van de wereldeconomie. ‘De forse investeringsgroei in groene technologie en de toename van het aantal ‘groene’ patenten zetten het potentieel in de verf,’ verduidelijkt Buffle.
Om aan deze tweeledige doestelling van het fonds te kunnen voldoen heeft Pictet een filter uitgewerkt om via screening (welke bedrijven hebben de grootste positieve impact) en een scoringsysteem (waarbij onder andere met de waardering, de kwaliteit van de activiteiten en het management wordt rekening gehouden) het veel te grote wereldwijde universum van 3500 bedrijven terug te brengen tot zo’n 200 aandelen waarin het kan beleggen. Regelmatige updates zorgen er tevens voor dat het universum waarin kan worden belegd dynamisch blijft.
Opbouw portefeuille
‘Het fonds belegt in een efficiënter gebruik van grondstoffen, energie, water en bodem en het verminderen van vervuiling. Het doet dit voornamelijk in de sectoren energie & nutsvoorzieningen, transport, infrastructuur & vastgoed en landbouw.’ In de portefeuille van het Global Environmental Opportunities-fonds worden de 50 beste beleggingsideeën gestoken. Dit beleggingsproces heeft tot een diverse top 10 geleid met bekende en minder bekende namen. Veolia Environnment en Suez zijn ongetwijfeld de bekendste maar onder meer Ecolab en American Water Works zijn dat veel minder. Met Ansys en Autodesk heeft het ook twee beleggingen in de top 10 die voor een verdere dematerialisering van de economie zorgen.
Buffle wijst er ten slotte op dat duurzaamheid en rendement meer dan ooit samengaan. ‘Het fonds deed sinds zijn oprichting in september 2010 jaarlijks gemiddeld 3,4 procent beter dan de wereldwijde MSCI ACWI-index en presteerde in 70 procent van de kwartalen beter dan deze benchmark. En gezien het actieve beheer van het fonds en het groeipotentieel van duurzame bedrijven zou dit extra rendement moeten kunnen worden aangehouden,’ besluit hij.