Eind vorig jaar stapt Pim Baljet met vier collega’s over van Oyens & Van Eeghen naar InsingerGilissen. Baljet zegt daarover terugkijkend: ’Dat was voor velen een grote verrassing, maar voor mij natuurlijk niet.’
Ultimo 2015 werd Oyens & Van Eeghen overgenomen door de eigenaar van de Belgische private bank Delen. Baljet: ‘De synergievoordelen zaten hem vooral aan de achterkant, op het gebied van finance en ICT. Delen wilde met de overname vooral zijn entree maken op de Nederlandse markt. Op onze dienstverlening zou het allemaal weinig impact hebben.’
Nieuwe strategie
Maar met de nieuwe eigenaren kwam ook een nieuwe strategie. ‘Wij hadden altijd een breed dienstenpakket aangeboden, inclusief fiduciair beheer’, vertelt Baljet ‘Wij hechtten er sterk aan niet alleen eigen producten aan te bieden, maar ook over de muur heen te kijken wat anderen voor producten hadden. Maar Delen wilde meer “focus aanbrengen” en op termijn afscheid nemen van de fiduciair beheer.’
‘Dan komt het moment waarop je gaat bedenken: en wat betekent dit voor de cliënten ik aangedragen en al die jaren bediend heb? En wat zijn hiervan de personele gevolgen?’ vertelt Baljet in een gesprek.
‘In overleg met Delen heb ik toen zelf contact opgenomen met Peter Sieradzki [de topman van InsingerGilissen, red.] met de vraag of dit type dienstverlening misschien bij zijn bank zou passen. Hij zag het als een mooie aanvulling. Gezamenlijk met Delen en InsingerGilissen hebben we toen alle klanten bezocht en de situatie uitgelegd. Een goed deel van de klanten besloot de dienstverlening naar InsingerGilissen te volgen, sommigen wilden eerst nog even de kat uit de boom kijken.’
Baljet: ‘Na ruim een half jaar moet ik zeggen: het gaat heel goed. Het is hier nog veel beter dan ik gehoopt had. Het dienstenaanbod van InsingerGilissen is zoveel breder dan ik gewend was. Deze bank is gewend om klanten te bedienen met vermogens tussen de 1 en 10 miljoen euro en daarvoor hebben zij op veel segmenten hele kundige en stabiele teams ter beschikking.’
InsingerGillissen heeft in totaal nu circa 27 miljard euro onder beheer, Oyens & Van Eeghen veel minder, maar heeft inmiddels natuurlijk wel ook Delen Private Bank achter zich staan.
Baljet is verder erg te spreken over de asset allocatie-discipline van InsingerGilissen. ‘Op beleggingsgebied zijn de duurzame indexstrategieën, maar ook de midcapstrategie heel goed. Daarnaast is het niveau van de structureerders indrukwekkend’.
InsingerGilissen werk met externe financial planners, maar heeft daarnaast ook een intern team met planners. Omdat de bank zich richt op familieclusters weten zij volgens Baljet alles over vererving, maar ook over hoe je moet omgaan met het vermogen van een dga en welke structuren in welk geval het aantrekkelijkst zijn. ‘Pas helemaal aan het eind komen de beleggingen’.
‘Daarnaast heeft de bank een grote mooie balans die zij ook voor klanten ter beschikking stelt. Er kan hier dus heel snel aan kredietbehoeften van klanten voldaan worden.’
Wel of niet in fondsen beleggen
Baljet: ‘Wat ik ook uitstekend vind is dat klanten hier kunnen kiezen of ze liever in beleggingsfondsen of in individuele lijnen willen beleggen. Sommige mensen vinden beleggingsfondsen de facto te duur en beleggen er daarom niet in. Maar soms heb je alleen via een fonds toegang tot een bepaalde expertise. Denk aan Chinese aandelen. Daarnaast is een fonds soms ook gewoon beter in het kader van de diversificatie. Denk in dit geval aan infrastructuur of high yields.’
‘Wat betreft high yield aandelen hebben wij nooit voldoende analisten om dat goed te doen. Ik weet namelijk toevallig dat je tenminste 75 namen in portefeuille moet hebben om niet steeds te maken te krijgen met defaults die je binair treffen. En maak je gebruik van passieve fondsen dan zijn kosten zeker niet de issue.’
Topman Dennis Raithel van Bank te Cate & Cie hekelde beleggingsfondsen onlangs op Fondsnieuws ook door erop te wijzen dat ze intransparant zijn. Maar die vlieger gaat bij InsingerGilissen niet op, zegt Baljet: ‘Wij bieden klanten gewoon volledig inzicht in wat er precies allemaal in de fondsen zit.’
Maar goed, zoveel mensen, zoveel wensen. ‘Het is dus mooi dat wij klanten de keuze kunnen bieden’, vindt Baljet. Qua rendement ontlopen beide typen portefeuilles elkaar op de langere termijn volgens Broholm niet zoveel. ‘Nu eens doet de een het iets beter, dan de ander weer de ander.’
Baljet maakt bij InsingerGilissen deel uit van van het team Tailormade solutions: ‘Wij selecteren best in class producten en oplossingen voor onze klanten. Wij bieden modulair opgebouwde portefeuilles. Klanten kunnen daarvan ook delen bij ons afnemen. Over de verschillende bouwstenen heen bieden wij vervolgens risicomanagement en performancemeting.’
Hoeveel vermogen zijn team onder fiduciair beheer heeft, wil Baljet niet zeggen. ‘Dat zegt niks. Als wij consultancydiensten verleden aan een groot pensioenfonds, mag ik dan al hun vermogen meeteellen? Dat slaat nergens op.’ Het gaat dus eigenlijk om de omzet van zijn team, beaamt hij. Maar ook over hoe groot die is, wil hij geen uitspraken doen.
Gevraagd naar trends wijst hij niet verrassend op duurzaamheid. ‘Daarnaast beleggen wij in toenemende mate voor klanten in private markets.’