‘Ons fonds gaat voor een win-win situatie. We streven goede financiële returns na en doen tegelijk het juiste voor de toekomst van de planeet’, stellen Philippe Van Loock (foto rechts) en Pieter Slegers (links), respectievelijk fondsbeheerder en analist van het Econopolis Climate Fund.
‘In een notendop richt ons (aandelen)fonds zich op de twee p’s: planet en people’, aldus Van Loock. ‘We beleggen daarom in bedrijven die kunnen bijdragen aan het behalen van de klimaatdoelstellingen’, vult Slegers aan.
Ze haalden daarvoor inspiratie uit het boek ‘Drawdown’ van de Amerikaanse professor Paul Hawken. In dat boek werkt Hawken honderd concrete oplossingen uit om de CO-2 uitstoot te verminderen en terug te dringen. ‘Dit was een goed uitgangspunt want Drawdown is één van de weinige boeken over klimaatverandering dat niet bij de theorie blijft maar concrete oplossingen aanreikt’, zeg Van Loock. Het fonds zet dan ook voluit in op bedrijven die concrete oplossingen aanleveren voor het klimaatprobleem.
Econopolis is vooral bekend als vermogensbeheerder, maar heeft ook een consultancy afdeling. Die bracht recent een gelijkaardig boek uit: ‘De klimaatschok, twintig oplossingen voor België.’ ‘De inzichten uit de consultancy tak zorgen voor een boeiende synergie en kruisbestuiving met wat wij in ons fonds doen’, bemerkt Slegers.
Het beleggingsuniversum
Beleggen in klimaatuitdagingen is een breed thema en de oplossingen die drawdown aanlevert zijn zeer divers. ‘Daarom hebben we de 100 klimaatoplossingen uit het boek opgedeeld in 6 thema’s of klimaatclusters. We investeren enkel in aandelen die aan minstens één van die clusters gelinkt kunnen worden’, zegt Slegers.
Die thema’s zijn: hernieuwbare energie, energie-efficiënte infrastructuur, duurzame landbouw en voeding, duurzaam transport en circulaire economie. ‘Dan is er nog het zesde thema dat zich richt op bedrijven die effectief CO-2 opvangen. Denk dan aan ondernemingen die bossen beheren of zich richten op het opvangen en opslaan van CO-2’, legt Van Loock uit. Het fonds richt zich dus specifiek op bedrijven die concrete oplossingen aanleveren voor het klimaatprobleem. ‘We leggen de focus op het terugdringen van de CO-2 voetafdruk op maatschappelijk niveau. En dus niet enkel op de CO-2 voetafdruk op het niveau van de portefeuille, want dat zou te makkelijk zijn.’
Inspelen op seculaire trends
Het fonds kan wereldwijd investeren zonder vast te zitten aan een index. ‘Je zou ons index agnostisch kunnen noemen met een sterke focus op bottom-up selectie’, aldus Van Loock.
‘De aandelen waarop wij focussen surfen mee op sterkte langetermijntrends zoals de Europese Green Deal, Fit for 55 en de Amerikaanse Inflation Reduction Act’, legt Slegers uit. De doelstellingen die daarin vooropgesteld worden zorgen voor een massale toestroom van geld naar bedrijven die werken aan klimaatoplossingen. ‘Ik denk niet dat er een ander thema bestaat dat in de toekomst zo zal kunnen genieten van een enorme instroom aan investeringen. Die sterke dynamiek zal niet zomaar stoppen.’ Hij bemerkt dat klimaataandelen dit jaar daarom beter stand wisten te houden ondanks het moeilijke beursklimaat.
De oorlog in Oekraïne gaf op de korte termijn eveneens een stimulans om de energietransitie te versnellen. ‘De oorlog in Oekraïne liet duidelijk zien dat we in Europa te afhankelijk zijn op vlak van energie’, zegt Van Loock. Ook het feit dat we op dit moment achterlopen op de globale klimaatdoelstellingen speelt dit beleggingsthema in de kaart. Daardoor krijgen allerlei mogelijke oplossingen de nodige aandacht. ‘De geesten zijn zodanig gerijpt dat er nu echt een sense of urgency leeft die voordien ontbrak. Daarom is men bereid om zoveel mogelijk oplossingen te overwegen’, aldus Slegers.
Amerikaanse gamechanger
Beide fondsbeheerders wijzen op de enorme dynamiek in het regelgevende kader rond klimaat en duurzaamheid. Dat soort regelgeving en beleidsmaatregelen bieden volgens hen nog veel kansen naar de toekomst toe. ‘Het afgelopen anderhalf jaar werd er in Europa enorm veel ondernomen op regelgevend vlak. Anderzijds werd Europa in snelheid gepakt door de Amerikaanse Inflation Reduction Act’, zegt Van Loock.
‘Die wetgeving is een echte gamechanger. Vroeger lagen de Verenigde Staten mijlenver achter op klimaatvlak, nu hebben ze de pioniersrol overgenomen’, sluit Slegers aan. Hij wijst erop dat veel Europese spelers en projecten vanwege de nieuwe maatregelen en subsidies de overstap naar de Verenigde Staten hebben gemaakt. ‘Europa zal mee op die trein moeten springen en een inhaalbeweging maken. Anders dreigen veel projecten en kennis verloren te gaan.’
Gerelateerde artikelen op Investment Officer: