‘We willen CO2-reductie bereiken bij de bedrijven waarin we beleggen’, zegt Hartwig Liersch, directeur beleggingen bij pensioenfonds PMT. ‘Met een sector gerichte aanpak en bijbehorende reductiedoelstellingen willen we bijdragen aan de energietransitie.’
Het pensioenfonds voor de metaal- en techniekindustrie zoomt de laatste maanden in op het stimuleren van de energietransitie bij bedrijven waar ze in belegt. FN/Institutioneel sprak met Hartwig Liersch, directeur beleggingen, over het beleggingsbeleid. ‘Klimaat en de energietransitie zijn belangrijke thema’s voor onze sector,’ zegt Liersch.
Samen met uitvoerder MN, waarmee het pensioenfonds al zeventig jaar samenwerkt, is het doel gesteld om in 2030 een significante reductie van de CO2-uitstoot te bereiken. Die ambitie heeft het fonds eind december concreet gemaakt, door per sector doelen vast te stellen voor de komende tien jaar om aan de afspraken uit het Parijse klimaatakkoord te voldoen.
Vastgoed volgende stap
Vooralsnog richt PMT zich op de zeven meest vervuilende sectoren: de cement- en auto-industrie, aluminium, luchtvaart, olie en gas, staal en elektriciteit en nutsbedrijven. Uiteindelijk wil Liersch ook kijken naar meer CO2-reductie in de vastgoedsector, waar het pensioenfonds zo’n 10 procent van het vermogen in belegt. ‘Dat zijn de volgende grote stappen,’ zegt hij. ‘We zijn er nog lang niet, eigenlijk zijn we pas net begonnen.’
Sinds het Klimaatakkoord werd gesloten in 2015 is het voor het metaal- en techniekfonds duidelijk dat de investeringen moeten bijdragen aan een beter klimaat. Waarom heeft het tot eind 2020 geduurd voordat een concreet plan is gemaakt? ‘Het klinkt alsof het lang heeft geduurd, maar we zijn zelfs een jaar sneller dan gepland’, lacht Liersch. Aanvankelijk zou het fonds eind 2021 de reductiedoelstellingen vaststellen.
‘Toen we er eenmaal in doken, merkten we dat we eerder moesten beginnen.’ Er wordt gekeken naar de haalbaarheid van de doelen per sector. ‘Sommige sectoren zijn best ver, zoals de autoindustrie. De cementindustrie is dat bijvoorbeeld niet. We willen bedrijven niet meteen uitsluiten, maar juist stimuleren om het te regelen door geïnvesteerd te blijven.’
Connectie achterban
PMT heeft ruim 1,4 miljoen deelnemers. Met een actieve groep wordt regelmatig contact onderhouden; uit die gesprekken blijkt dat klimaat en de energietransitie belangrijke thema’s zijn. ‘Dat is vooral omdat de sector aan beide kanten zit van die energietransitie. Sommige aangesloten bedrijven moeten nog veel doen op ESG-gebied, maar er zitten ook veel deelnemers in de installatiebranche van zonneparken en windmolens.’
Deelnemers vinden het belangrijk dat het fonds een positieve bijdrage levert aan de eigen sector. Daar luistert het pensioenbestuur naar. ‘Het is een kans om een betere connectie te maken met onze achterban.’ Daarom is het volgens Liersch belangrijk om de dialoog aan te gaan met de industrie.
‘Bedrijven die hun best doen om de transitie waar te maken, moet je niet zomaar laten vallen. Zeker als het de eigen sector betreft.’ Hoewel de nadruk ligt op de dialoog met organisaties, komt het ook voor dat PMT stopt met het investeren als bedrijven niet voldoende vooruitgang laten zien.’
‘Zo zijn de aandelen van oliereus Exxon Mobil verkocht. Na een intensieve dialoog met Exxon hebben PMT en MN geconcludeerd dat de strategie van Exxon niet in lijn is met wat nodig is om de Parijse klimaatdoelen te halen. Liersch: ‘Met veel bedrijven kunnen we hier een goede discussie over voeren, maar bij Exxon vonden we het te moeilijk gaan. Er was niet genoeg vertrouwen voor ons om door te gaan.’
PMT belegt 4 tot 5 procent van het vermogen in private equity. ‘Dat doen we al 25 jaar, maar de laatste tijd kijken we ook hier nadrukkelijk naar het integreren van duurzaamheidsindicatoren.’ Liersch merkt dat op dat er steeds meer kansen zijn op dit gebied bij PE-fondsen, zoals de Amsterdamse durfinvesteerder Innovation Industries. ‘Dat is private equity, maar met het nadrukkelijke doel banen te behouden in Nederland en het ontwikkelen van technische innovatie. Dat is van belang voor onze achterban.’
