De mondige millennial drukt steeds meer zijn stempel op de economie en dat is goed nieuws voor duurzame beleggers, zegt Guy Janssens Hoofd Sustainable & Responsible Investments bij BNP Paribas. Hij vertelt Investment Officer hoe de keuzes van “Generation Y” de financiële markten in toenemende mate zullen beïnvloeden.
Dat markten niet te voorspellen zijn, hoeft niemand Guy Janssens te vertellen. Hij heeft nooit begrepen waarom veel beleggers beweren een glazen bol te bezitten. In zijn optiek is een goede investeerder eerder een trendwatcher met een vlijmscherp fingerspitzengefühl die minutieus zijn huiswerk doet. Niet alleen in de beleggingskeuzes die hij maakt, maar ook wat betreft de partijen met wie hij samenwerkt.
“Social” aan kop
‘Veel beleggers onderschatten nog steeds de invloed van de publieke opinie op hun werk. Maar wie oplet, ziet dat bedrijven die niet inspelen op maatschappelijke trends genadeloos worden afgestraft. Hetzelfde geldt voor de klassieke belegger die enkel toepast wat hij op de universiteit heeft geleerd.’
En de niet-professionele belegger blijft niet achter. Tweederde van de nieuwe klanten van BNP Paribas kiest voor beleggingsproducten met een hoge ESG-score. Beleggen in water, schone energie en gendergelijkheid doen het goed, weet Janssens.
‘Diversiteit is een “hot topic”. Bedrijven moeten daarnaar luisteren. Ook zorgen de stijgende welvaart en een grotere bewustwording bij de jongere generaties ervoor dat de S in ESG (Environmental Social Governance) aan belang wint. Het is niet voor niets dat bedrijven in opkomende markten die verantwoordelijkheid nemen voor de sociale bescherming van hun werknemers het goed doen.’
Oliedom
“Follow the money” is meer dan ooit de maatstaf voor succes en het geld vloeit vooral naar duurzame projecten, ziet Janssens. Zo haalt het Nederlandse pensioenfonds ABP in 2018 maar liefst 3,3 miljard euro weg uit de tabaks-en wapenindustrie. En Europa besluit dat 50 procent van onze productie moet worden gerecycleerd. Het is volgens de belegger logisch dat bedrijven die hier goed op inspelen, succesvol zijn.
‘Phillip Morris besloot onlangs voor nul procent tabak te gaan. Dat zegt toch alles? Tabak wordt een nicheproduct. En puur volgens de boeken moet je nu inzetten op fossiele brandstoffen, want de olieprijs staat laag. Dat is dom, want alle investeringen gaan naar groene energie; de prijs blijft dus stijgen.’
Centrale banken manipuleren
De impact van politieke keuzes op de financiële wereld verdiept en niet alleen op het gebied van duurzaamheid. Daarom ontsnappen ook Mifid II en de communicatie van de ECB niet aan Janssens’ vizier: ‘centrale banken manipuleren de markt. Dat wil zeggen dat de rente beweegt en daar moet je op inspelen.’
Wat betreft Mifid II kan de belegger kort zijn: ‘dat leidt tot efficiënter beheer en meer transparantie. Hierdoor wordt outperformance nog belangrijker. En laat dat nu net hetgeen zijn waarin duurzaam beleggen excelleert.’