Private-equitymaatschappijen hebben in 2019 het hoogste bedrag geïnvesteerd in overnames sinds 2007. In totaal spendeerden opkoopfondsen afgelopen jaar $478 mrd aan deals tegenover $460 mrd een jaar eerder, heeft databureau Refinitiv becijferd. Zakenkrant Financial Times rapporteerde de resultaten maandagavond als eerste.
De krant schrijft de koopwoede toe aan de lage rente die leningen goedkoop maakt en pensioenfondsen tegelijkertijd opjaagt om via dergelijke beleggingen op zoek te gaan naar hogere rendementen. Wereldwijd maakt de private-equitymarkt voor overnames zo’n 12% uit van de totale overnamemarkt.
Opzienbarende deals
Opzienbarende deals waren onder meer de grootste private vastgoedovername ooit, die door Blackstone werd gesloten. Het fonds kocht de Amerikaanse portfolio van industriële magazijnen van het Singaporese GLP voor een bedrag van $18,7 mrd. Een andere grote overname was die van attractieparkenuitbater Merlin, dat voor €5,4 mrd van de beurs werd gehaalddoor een consortium onder leiding van Blackstone en het Canadese pensioenfonds CPPIB.
2020 belooft een al even hectisch jaar te worden voor private equity-deals. Zo geldt de liftendivisie van ThyssenKrupp als een mogelijke prooi, met een geprojecteerde opbrengst van $20 mrd. Ook de Amerikaanse cosmeticamaker Coty staat in de belangstelling vanwege haar voornemen om haar- en nagelverzorgingsmerken Wella en Clairol te verkopen. Die zouden ook miljarden moeten opbrengen.
Europa blijft achter
De Europese overnamemarkt staat er overigens minder florissant voor. De totale dealwaarde voor private-equityfondsen daalde met 4% tot $130 mrd na drie opeenvolgende jaren van groei. De bredere overnamemarkt slonk zelfs met 25%. De vooruitzichten van de Europese markt zijn onder meer verslechterd door zwakke economische indicatoren en onzekerheid rond de brexit.
Copyright: Het Financieele Dagblad, 31 december 2019