Rabobank International heeft samen met ETF Securities twee indextrackers gelanceerd voor de Nederlandse markt. Het gaat om een tracker op de AMX- en de AEX-index.
De trackers, ETFX AEX Fund en ETFX AMX Fund, worden op Euronext Amsterdam aangeboden via het platform ETFX.
ETF Securities voert vergelijkbare platformen in andere landen met banken als Bank of America Merrill Lynch en Citibank.
Sterke distributiekracht
Het platform heet ETFX en is een ‘third generation platform’, waarbij een aantal banken voor de onderliggende swapcontracten zal zorgen. Daarmee wordt het tegenpartijrisico verminderd.
De tracker op de AEX is ontwikkeld in samenwerking met Barclays, Merrill Lynch en Citibank.
In een toelichting zegt Mark Weeks, CEO van ETF Securities: ‘We zochten naar een samenwerkingspartij met een sterke distributiekracht op de Nederlandse markt.’
Doel is om met deze trackers op de Nederlandse aandelenmarkt een vermogen op te halen van pakweg 200 miljoen euro.
Matthew Carr, Head of ETFs van Rabobank International, die samen met Weeds in Amsterdam de beursgong sloeg hoopt de helft daarvan al de komende twaalf maanden te realiseren.
De totale markt voor beleggingen in AEX en AMX-fondsen schat Carr op circa 500 miljoen euro.
De doelgroep voor deze producten is bijna uitsluitend de Nederlandse belegger. Het gaat daarbij om private banking- en retailklanten, en institutionele beleggers.
Meer producten
Rabobank International en ETF Securities hebben de intentie om de komende jaren samen meer indextrackers te ontwikkelen. Carr van Rabo zegt tenminste 12 tot 15 trackers de komende jaren in Amsterdam te willen lanceren.
Het gaat nu om in totaal 5 producten. ETF Securities biedt 26 indextrackers aan.
Is Rabo niet te laat met het ontwikkelen van trackers? Partijen als BlackRock en Vanguard zijn immers al jaren actief en hebben inmiddels een substantieel deel van de markt in handen.
Volgens Carr is dat geen enkel probleem. De bank wil de komende jaren (samen met ETF Securities) voornamelijk trackers op de markt brengen die zich richten op de kerncompetenties van de Rabobank, zoals agri-business en duurzaamheid.
Voor dat laatste domein zal Rabobank trackers gaan ontwikkelen samen met SAM, de Zwitserse vermogensbeheerder die deel uitmaakt van dochter Robeco. Carr verwacht bij dergelijke gespecialiseerde ETF’s niet veel concurrentie.
Niet in tabaksindustrie
Volgens Carr is er veel vraag van institutionele partijen naar ETF op basis van een duurzaamheidsindex. Hij doelt daarbij onder meer op de grote Nederlandse pensioenbeheerders als APG en PGGM. Nederlandse pensioenfondsen beleggen bijvoorbeeld niet in de tabaks- of wapenindustrie.
Ook institutionele beleggers in Scandinavië hebben duurzaamheid hoog op de agenda staan. Hij wil met de duurzaamheids ETF’s dan ook veel bredere doelgroep bereiken dan alleen de Nederlandse markt.
Hij benadrukt dat de Rabobank niet het hele beleggingsuniversum wil afdekken met trackers. ‘Voor een ETF op Latijns-Amerika moet je niet bij ons zijn.’
Reorganisatie
De Rabobank introduceert het ETF-platform op het moment dat de bank een reorganisatie doorvoert bij de divisie private banking. Pim Mol, directeur private banking, zei in een eerder interview met Fondsnieuws dat index-trackers een steeds belangrijker deel zullen uitmaken van de beleggingsportefeuilles van private bankingklanten.
Is het toeval dat Rabobank nu eigen trackers op de markt zet? Volgens Carr is dat zeker het geval. ‘We zijn al twee jaar bezig met de ontwikkeling van deze producten, deze processen zijn volledig gescheiden.’ Rabobank private banking voert nu een due diligence uit naar deze producten.
Het hoofd ETF’s bij Rabo International verwacht dat indextrackers steeds belangrijker worden bij de asset allocatie. ‘In Nederland bestaat nog geen 10 procent van een beleggingsportefueille uit trackers. In Amerika is dat al 50 procent’, zegt Carr.
‘Het kan nog jaren duren, maar uiteindelijk zal het in Nederland ook die kant opgaan.’
Er zijn nu 101 ETF’s in Amsterdam genoteerd met een totaal beheerd vermogen van 50 miljard euro.
Meer achtergronden op Fondsnieuws:
Rabo gaat met ETF-platform van start
Rabo sluit zich aan bij ETF-platform