Hoewel de financiële sector momenteel druk werkt aan het verbeteren van de transparantie en het centraal stellen van de klant, is het fondshuizen niet gelukt afspraken te maken over hoe ze de provisievrije shareclasses van hun fondsen zouden noemen.
Een snelle blik in de FN Universe leert dat Aberdeen voor haar rebatevrije fondsen de toevoegingen X of Y gebruikt, Fidelity gebruikt Y, Amundi en Dexia R, BlackRock D, DeAWM F, Franklin Templeton W of Z, Henderson H, ING Investment Management en Kempen hebben gekozen voor N en ga zo maar door.
En dan zijn er ook nog fondsen die de managementfee van het bestaande fonds verlaagd hebben, waardoor de oorspronkelijk rebatehoudende shareclass nu rebatevrij is. Dit is onder meer het geval voor de Nederlandse fondsen van BNP, ING en Kempen, maar bijvoorbeeld ook W.P. Stewart heeft dit gedaan.
Sinds de invoering van het provisieverbod rondom beelggingsdienstverlening sinds begin dit jaar, mogen distributeurs geen provisies van fondsaanbieders meer aannemen voor het verkopen van hun fondsen. Deze provisies waren voorheen versleuteld in de fondskosten. Dat mag nu niet meer.
Gemiste kans
‘Een terecht punt’, zegt Rutger-Jan Leewens, directeur third party distribution bij Kempen Capital Management. ‘Toentertijd heb ik er met verschillende asset managers over gesproken, maar ieder had zijn eigen keuze al gemaakt. Het is zeker een gemiste kans van ons als industrie om het een en ander inzichtelijker te maken.’
Directeur Hans Janssen Daalen van vereniging van asset managers Dufas wijst er echter op dat internationale fondsaanbieders al vele jaren lang veel verschillende aandelenklassen hebben die zij voor hun wereldwijde distributie hanteren, waardoor het niet goed mogelijk is nu voor Nederland met een uniforme aanduiding voor rebatevrije shareclasses te komen.
Geen probleem
In praktijk levert dit voor de Nederlandse retailbeleggers volgens Janssen Daalen echter niet echt een probleem op. ‘De banken hebben hun aanbod ingericht op de provisieloze fondsklassen, ook voor execution only.’
Hierdoor komen klanten volgens hem automatisch in de juiste shareclasse van fondsen terecht.
Meer achtergronden op Fondsnieuws:
FN Universe geupdate