De consensus is dat de Amerikaanse economie tegen het begin van 2020 in een recessie belandt. Maar juist die verwachting, vergroot de kans dat het moment waarop deze recessie in Amerika neerstrijkt, naar achter wordt verplaatst.
Dat stelt Emiel van den Heiligenberg van LGIM in een video. Het hoofd asset allocatie voert aan dat het gedrag van consumenten, bedrijven en beleggers verandert door de concessieverwachting, waardoor de maximale capaciteit niet direct bereikt wordt. ‘Consensus is hardly ever right’, aldus Van den Heiligenberg.
Een consument zal bijvoorbeeld minder snel een nieuwe auto aanschaffen, nu een op handen zijnde recessie als een donkere wolk boven de Amerikaanse economie hangt. Daarnaast zullen bedrijven volgens Van den Heiligenberg gas terugnemen met kapitaalinvesteringen en beleggers hun portefeuille defensiever indelen.
Aandelen kopen
Als de recessie inderdaad verschuift naar 2021 of 2022, is dat een ‘fantastische reden’ om aandelen te kopen, schrijft het hoofd asset allocatie. Momenteel zijn veel beleggers terughoudend met het kopen van aandelen. Voor de aandelenmarkten zou een verschuiving ‘behoorlijk bullish’ zijn, merkt hij op.