Aberdeen Asset Management, een Schotse asset manager met veel exposure naar opkomende markten, is in het vierde kwartaal van het gebroken boekjaar getroffen door aanhoudende uitstroom. In de laatste drie maanden was er sprake van een netto-uitstroom van 12,7 miljard pond.
Dat heeft Aberdeen AM vanmorgen bekend gemaakt bij de presentatie van de jaarcijfers. De koers van het beursgenoteerde fondshuis ging op de beurs van Londen onderuit.
Aberdeen belegt nog altijd een kwart van zijn beheerde vermogen van 283 miljard pond in opkomende markten. In de twaalf maanden tot september is 13 procent uitgestroomd - te weten 33,9 miljard pond -, zo liet het huis weten.
De marktwaarde van het beursfonds kwam deze zomer zwaar onder druk te staan toen er melding werd gemaakt van de afnemende groei in China. Beleggers bouwden hun exposure naar opkomende markten af, wat Aberdeen AM verhoudingsgewijs hard raakte.
Volgens topman Martin Gilbert zorgde de cyclische correctie in Azië en de opkomende markten voor een negatief rendement en meer uitstroom - met name uit aandelen. Maar, zo voegt Gilbert eraan toen, ‘hoewel we denken dat de huidige zwakte nog wel enige tijd zal aanhouden, zijn de langere termijn fundamentals aantrekkelijk voor beleggers die geduld hebben.’
Het aandeel Aberdeen AM daalde vanmorgen 3,8 procent, waarna van enig herstel sprake was. Dit jaar is het aandeel met meer dan 25 procent gedaald. In een persverklaring benadrukt het bedrijf dat de winstgevendheid niet op het spel staat: er werd 491,6 miljoen pond vóór belastingen verdiend, terwijl de omzet met 5 procent steeg tot 1,17 miljard pond.
Eerder dit najaar sprak Gilbert berichten tegen dat het management actief zou zoeken naar een partij die het Schotse huis zou willen overnemen.
Onder actieve fondshuizen is vaak te horen dat zij zich moeten specialiseren om zich te kunnen onderscheiden van de huizen die goedkope en liquide indexproducten aanbieden. Aberdeen dat een sterke focus op opkomende markten heeft, laat echter zien dat een gebrek aan diversificatie ook riskant kan zijn.