De verstrengde regelgeving maakt het voor relatiebeheerders moeilijk om vlot met klanten te communiceren en snel in te spelen op hun wensen. Dat zegt Regine Debeuckelaere, directeur private banking en wealth management van KBC.
‘Klanten verwachten een snel antwoord op hun vragen. Door de tsunami van nieuwe richtlijnen en wetten, is dat niet meer mogelijk’, vertelt Debeuckelaere in gesprek met Investment Officer.
Volgens de private banker is het zoeken naar een nieuw evenwicht tussen goede adviesverlening en de filosofie van MiFID II die klanten meer inzicht moet bieden in de complexe beleggingswereld van vandaag.
Want private banking en wealth management zijn door nieuwe Europese regels als MiFID II en GDPR nog meer in transitie dan menig andere vorm van financiële dienstverlening. De Europese richtlijnen die sinds dit jaar van kracht zijn, maken beleggingsadvies een stuk arbeidsintensiever . Vooral adviseurs en relatiebeheerders moeten veelvuldig in de pen klimmen, want door de nieuwe regels zijn zij verplicht om bij elke order en elk advies een geschiktheidsverklaring te ondertekenen.
Ook moeten ze minimaal een keer paar jaar – en in de hogere profielen nog frequenter – aangeven waarom uitgevoerde transacties geschikt waren voor die specifieke klant. Bij discretionair beheer kan dit proces centraal geregeld worden, maar bij maatwerkportefeuilles niet. Reden waarom sommige private banks hun drempel voor advies verhogen of zelfs helemaal stoppen met het geven van advies.
Al veel bereikt
KBC blijft het hele palet van execution only, discretionair beheer en advies aanbieden, vertelt Debeuckelaere. Ook zij ziet een toenemende druk op de tijdsbesteding van haar relatiebeheerders. Volgens haar is zelfs voor een grootbank de complexiteit van de nieuwe regels geen sinecure. ‘Ik sta helemaal achter de filosofie van MiFID II die financials verplicht om hun klanten meer inzicht te geven in de beleggingswereld; dat klanten zich beter kunnen informeren en financiële instellingen transparanter worden is een goede zaak. Maar de nieuwe regels belasten de banksector enorm: Ofwel investeer je, ofwel doe je niet langer mee. Wat dat betreft ben ik blij dat wij een grootbank zijn.’
Zoals bij elke financiële instelling, is er ook bij KBC de afgelopen tijd hard gewerkt om de implementatie van MiFID II rond te krijgen. Volgens Debeuckelaere zijn er nog verschillende losse eindjes waaraan op sectorniveau moet worden gewerkt: ‘de Europese regelgever kwam zeer laat met bepaalde beslissingen. Hierdoor liep de lokale implementatie vertraging op. Vragen uit de sector bleven lange tijd onbeantwoord omdat toezichthouder FSMA weer moest wachten op antwoord van de Europese waakhond ESMA. Toch staat de sector al heel ver, een mooie prestatie.’
Voor banken betekent de vertraging nog op sommige punten onduidelijkheid, bijvoorbeeld bij de definitie van bepaalde digitale klantprofielen. Als banken hun klanten via een digitaal kanaal willen aanspreken, moeten zij eveneens bepaalde regels volgen en die zijn nog niet helder, aldus Debeuckelaere. ‘De software die hiervoor nodig is, kan pas worden geprogrammeerd als de interpretatie van de wetgeving helemaal scherp is. Hierop is het nog even wachten, maar alle grote problemen zijn inmiddels weggewerkt.’
Onnodig complex advies
Iets wat Debeuckelaere wel zorgen baart, is het contact tussen haar relatiebeheerders en hun klanten. De nieuwe regels maken het niet gemakkelijk om de relatie menselijk en ongekunsteld te houden, vindt zij. Ook zorgen alle strenge regels voor onzekerheid bij de relatiebeheerder, ziet Debeuckelaere in de praktijk. Deze is zich er continu van bewust dat hij niet mag vergeten om de persoon voor hem te attenderen op een hele batterij waarschuwingen en disclaimers. Ook van klanten krijgt de private banker regelmatig klachten over de omslachtige werkwijze die MiFID II vereist.
‘Vergeet niet dat MiFID II maar een onderdeel is van vele veranderingen die op de sector afkomen, zoals bijvoorbeeld GDPR. Bovendien zijn alle regels zodanig complex omdat je allerlei verschillende wetgevingen, interpretaties en neveninterpretaties naast elkaar moet leggen en aan elkaar moet plakken. Hierdoor vermindert de tijd dat de relatiebeheerder echt aan relatiebeheer kan doen aanzienlijk. Je krijgt aan de ene kant een relatiebeheerder die bang is om fouten te maken en aan de andere kant een klant die zich afvraagt waar het amicale gesprek met zijn vertrouwenspersoon is gebleven.’
Onuitvoerbare orders
Want door MiFID II worden alle adviesgesprekken opgenomen, waardoor iedere telefonische transactie bij wijze van spreken een kwartier lang uitleg vereist, vertelt Debeuckelaere. Binnen private banking is bovendien nog 35 procent van het cliënteel vanwege de leeftijd niet digitaal. Dus nu orders via de telefoon zo goed als onuitvoerbaar zijn, zit er volgens de private banker voor haar relatiebeheerders niets anders op dan in de auto te stappen.
‘Je kunt je voorstellen wat dat betekent. Dit is niet meer van deze tijd. Ook klanten zeggen: houd hier mee op, hier heb ik geen tijd voor. Ik maak me oprecht zorgen of we het finale doel van MiFID II, de klant dienen en hem beschermen, op deze manier wel waar kunnen maken. Mij lijkt de klepel te ver doorgeslagen.’