Een systeem dat voorspelt hoe de aandelen uit je fonds het zullen doen de komende drie maanden. Het is nu nog toekomstmuziek, maar daar komt volgens Michael Heldmann van Allianz Global Investors verandering in. ‘Voor fondshuizen en vermogensbeheerders is het zaak om hun kennis nu al bij te spijkeren, om te voorkomen dat ze straks misgrijpen.’
Dat zei het hoofd beleggen voor Amerikaanse Systematic Equities donderdag tijdens een webinar over het gebruik van kunstmatige intelligentie bij portefeuilleconstructie. ‘Uiteindelijk ben je als belegger geïnteresseerd in de toekomstvoorspellingen voor je beleggingen.’
En dat kan volgens hem, met behulp van kunstmatige intelligentie. Het slechte nieuws is dat de financiële industrie nu nog niet zo ver is, doordat het - als het gaat om aandelen - “slechts” 1,2 miljoen observaties beschikbaar heeft. Ter vergelijking: de aanbevelingssystemen van Amazon en Netflix doen het met duizenden miljarden observaties.
Dat wat de portefeuillemanager dan ook bestempelt als ‘de beperking van de financiële industrie’ is echter iets wat volgens hem snel kan omslaan, zeker met toenemend gebruik van alternatieve data zoals afbeeldingen en creditcardgegevens.
Bron van innovatie
Dat, plus het feit dat de inzet van artificial intelligence niet is voorbehouden aan het onderdeel beleggingsvoorspellingen, sterkt Heldmann in het advies naar collega’s om kunstmatige intelligentie alvast in te bouwen in hun systemen. ‘Het is een belangrijke bron van innovatie. Je moet je dit eigen maken, anders kom je in een later stadium achter te liggen.’
Het verschil met klassieke systemen wordt steeds groter, argumenteert hij. ‘Zo’n systeem is niet slim genoeg. In het begin wordt een dergelijk model beter naarmate je er meer data instopt, maar uiteindelijk vlakt dat af. Een systeem dat slimmer en slimmer wordt, naarmate je er meer informatie instopt: dát is interessant. We hebben eindelijk genoeg computerkracht om dat te kunnen.’
Laaghangend fruit
Hoewel een computer nu nog geen goede beleggingsvoorspellingen kan doen, is kunstmatige intelligentie volgens Heldmann al een goede toevoeging op het gebied van onder meer marketing en algemene analyse. ‘Laaghangend fruit. De grenzen waar de beleggingssector op het gebied van AI tegenaan loopt als het gaat om beleggingsvoorspellingen, spelen niet op dit soort terreinen.’
Allianz zet kunstmatige intelligentie momenteel op twee vlakken in: voor de bouw van nieuwe bronnen van alpha en voor inzicht in bedrijfsresultaten. Heldmann, over dat eerste: ‘Computers helpen ons bij het begrijpen en gebruiken van bronnen waar we eerder geen toegang toe hadden. Nieuwsstromen bijvoorbeeld. Op basis daarvan bouwen we sentiment-graadmeters en risicovoorspellers, die onze beleggingsresultaten verbeteren.’
De aloude angst dat computers mensen gaan vervangen, is onnodig volgens de cio. ‘Dat is nog heel ver weg. Zelfs als je dertig jaar wacht, heb je pas twee keer de hoeveelheid data over aandelenbeleggingen. Daarbij leert een machine niet hoe de wereld werkt, énkel op basis van digitale informatie. Een computer zal altijd de hulp van een mens nodig hebben.’