Sinds de uitbraak van de coronacrisis kijken institutionele beleggers nog nadrukkelijker in de richting van duurzame fondsen. Het risicobeheer blijkt evenwel een grote uitdaging, toont een studie van de Britse asset manager Schroders.
Zowat de helft van de institutionele beleggers heeft sinds de uitbraak van de pandemie meer aandacht voor duurzaam beleggen. Vooral in Europa leeft die opvatting sterk: hier hecht 62 procent van de institutionele beleggers meer belang aan duurzaam beleggen omwille van de coronacrisis. Dat blijkt uit de jaarlijkse Institutional Investor Study van vermogensbeheerder Schroders, gebaseerd op een wereldwijde enquête bij 750 respondenten.
‘De pandemie heeft gevolgen voor alle aspecten van het leven gehad en duurzaam beleggen is daarop geen uitzondering. Als gevolg van Covid-19 letten beleggers er nu scherper op dat hun vermogen zo duurzaam mogelijk wordt belegd. De wereldeconomie is nog lang niet terug op het niveau van voor de pandemie, maar veel respondenten zijn van mening dat het herstel duurzaam moet zijn’, zegt Andy Howard, wereldwijd hoofd duurzaam beleggen bij Schroders, tegenover Investment Officer - het Belgische zusterplatform van Fondsnieuws.
Pijnpunten
Toch zien institutionele beleggers nog verschillende uitdagingen als het gaat om duurzaam beleggen. Greenwashing blijft het lastigste probleem: 59 procent noemde dit als het grootste obstakel, bijna evenveel als vorig jaar. Verder twijfelde 46 procent van de beleggers wereldwijd of het wel mogelijk is om de risico’s bij duurzaam beleggen te meten en te beheren. Dat is aanzienlijk meer dan de 33 procent in 2020.
Ook een gebrek aan transparantie is een belangrijker zorg 53 procent van de institutionele beleggers. Howard: ‘Het is duidelijk is dat er voor vermogensbeheerders nog veel werk aan de winkel is om deze verandering te ondersteunen. Ze moeten ervoor zorgen dat de twijfels of aarzelingen die klanten hebben als het om duurzaam beleggen gaat, volledig worden weggenomen door een steeds duidelijker rapportage en informatieverschaffing.’
Rendement
De overtuiging dat duurzaam beleggen een negatieve impact heeft op het rendement lijkt intussen weg te deemsteren. Die vrees is voor het vierde jaar op rij afgenomen. Ongeveer 38 procent van de institutionele beleggers heeft twijfels over het rendement van duurzaam beleggen, tegenover 48 procent die in 2019. Howard: ‘Het is al jaren onze overtuiging dat duurzaam beleggen en een sterke focus op solide rendement elkaar niet hoeven uit te sluiten. Sterker nog: een doordacht en weloverwogen duurzaamheidsbeleid vormt de basis voor rendement op lange termijn.
Vooruitzichten
De Schroders-studie peilde ook naar de rendementsverachtingen. Die zijn het voorbije jaar gestegen, met het oog op de periode na de pandemie. Zo verwacht 82 procent van de beleggers over de komende vijf jaar een jaarlijks rendement te behalen van ten minste 4 procent te behalen. Een jaar geleden dacht 72 procent van de beleggers dat rendement te halen. Daarnaast veracht 47 procent zelfs een gemiddeld jaarrendement van meer dan 6 procent te halen, terwijl dit een jaar geleden nog 35 procent was.
Ook de groep van ultrapositieve beleggers die een jaarrendement van meer dan 9 procent verwachten, is nog wat groter geworden: hun aandeel steeg van 5% in 2020 naar 13 procent in 2021. ‘De verbetering van de wereldwijde groeivooruitzichten heeft duidelijk effect. Tegelijkertijd beginnen beleggers zich zorgen te maken over een vermindering van de liquiditeit als gevolg van een verkrapping van het monetaire beleid. Dit kan de vrees voor inflatie voeden, hoewel de ultralage rentes naar verwachting zullen aanhouden’, zegt Keith Wade, hoofdeconoom van Schroders.