Robeco wil haar fundamentele High Yield Bonds fondsenreeks en mandaten per 1 september 2020 sluiten voor nieuwe beleggers, vanwege het bereiken van de maximale capaciteit. Sinds de marktcorrectie in maart, stroomde veel vermogen naar de beleggingscategorie én naar deze fondsen, aldus Robeco.
Het voornemen tot sluiting van de fondsenreeks van vijf is een gevolg van de hoge instroom in de voorgaande periode, schrijft Robeco vrijdagochtend in een persbericht. Om de beleggingsaanpak te kunnen blijven waarborgen, is een sluiting van de fondsen volgens de asset manager op zijn plek.
In de fondsenreeks van vijf, zit momenteel 12,5 miljard euro, zo laat een woordvoerder weten. De maximale capaciteit is daarmee bereikt. In totaal beheert het fondshuis 30 miljard euro in diverse credit-strategieën.
De oorzaak van de hoge instroom legt Robeco zelf bij de hoge waarderingen door Morningstar en de consistente prestaties, gecombineerd met de conservatieve beleggingsstijl en de stabiliteit van het beleggingsteam dat onder meer bestaat uit beheerders Sander Bus, Roeland Moraal en Christiaan Lever.
Deze week werd het Robeco High Yield Bonds fonds nog bestempeld tot een van de beste in zijn categorie, door consultant AF Advisors.
Versnelde instroom na correctie
Waar vijf fondsen - waaronder het Robeco High Yield Bonds fond - een sluiting tegemoetzien, heeft het besluit geen effect op het QI Global Multi-Factor High Yield fonds en het QI Dynamic High Yield fonds. Daarbij blijft de fondsenreeks open voor de inkoop van eigen aandelen.
Beheerder Sander Bus schrijft in een reactie dat het team sinds de marktcorrectie van maart 2020 een versnelde instroom in de activaklasse heeft gezien, en dus ook in de fundamenteel beheerde high-yieldfondsen van Robeco.
‘Aangezien high yield een activaklasse met beperkte capaciteit is, kan een te grote omvang van invloed zijn op ons vermogen om outperformance te genereren. Mogelijk verstoort dat onze conservatieve beleggingsfilosofie en het beleggingsproces.’