Grondstofprijzen zijn de laatste maanden hard gekelderd. Maar dit is een tijdelijk probleem, zegt grondstoffengoeroe Jim Rogers.
Hij heeft een advies voor de mensen op Wall Street en in de City: verkoop je Maserati, word taxichauffeur en leer tractor rijden. Ruil je MBA-graad in voor een diploma van de landbouwschool en word boer. Dé manier om snel rijk te worden.
‘Natuurlijk, lange dagen maken op het land wil niemand, maar de beloning zal groot zijn’, stelt grondstoffenbelegger Jim Rogers. Er is een enorm tekort aan voedsel in de wereld en dat probleem wordt alleen maar groter. Bovendien staan de voorraden van agrarische producten op het laagste niveau in vijftig jaar, weet Rogers.
Gebrek aan alles
‘Er is een gebrek aan alles: kunstmest, zaden, tractoren en zelfs aan de banden van tractoren. Ook zijn boeren in het Westen en Japan inmiddels bejaard. Als zij stoppen, is er niemand die nog voedsel verbouwt.’ De landbouwprijzen zullen daarom door het dak gaan, zegt Rogers. Net als de prijzen van koper, zilver en olie.
De recente afwaarderingen op de grondstofmarkten doen niets af aan het geloof van Rogers in deze beleggingsklasse.
‘Iedereen moet nu verkopen. Beleggers krijgen telefoontjes van banken dat ze hun waarborgsom moeten uitbreiden. Dat kunnen ze niet en dus wordt de hele handel in de etalage gezet. Alles wat nog maar een beetje liquide is, gaat eruit. Grondstoffen zijn geen uitzondering.’
George Soros
Zo werken de financiële markten nu eenmaal, meent de man die ooit samen met George Soros het befaamde Quantum-hedgefonds oprichtte.
Er is geen enkele reden om in paniek te raken. Als voorbeeld noemt hij de olieprijs. Die is sinds 1999 al drie keer met 40 à 50 procent gedaald. ‘Dit is gewoon de vierde keer. Niks bijzonders.’
Hij benadrukt daarbij dat de huidige uitverkoop juist de kiem legt voor nog hogere prijzen. Plannen voor een nieuwe zinkmijn worden terug in de lade geschoven en de investeringen in hogere landbouwproductie worden teruggedraaid. Hierdoor zal de schaarste in rap tempo toenemen.
Rogers, die vrijdag op uitnodiging van ABN AMRO Markets op bezoek was in Amsterdam, verwacht dat het geringere aanbod ruim opweegt tegen de wijkende vraag als gevolg van de huidige mondiale economische malheur.
Gouden tijden effectenmarkten voorbij
‘De situatie is sinds de Tweede Wereldoorlog niet zo somber geweest. Zelfs als de Depressie van de jaren dertig terugkeert, dan nog zijn grondstoffen dé sector om in te beleggen.’
Sterker, het is volgens Rogers de enige sector waarin geld verdiend wordt. Tot aan 2015 houdt de bullmarkt in grondstoffen aan. De gouden tijden op de effectenmarkten zijn voorbij en dat blijft volgens hem nog wel even zo.
Het is geen nieuw fenomeen dat bull- en bearperioden elkaar afwisselen. De jaren zeventig waren geweldig voor grondstoffen, de jaren tachtig en negentig dramatisch. Met aandelen was het precies andersom.
Infiatie
In 1964 stond de Dow Jones op 800 punten. Achttien jaar later stond de index nog steeds op dat niveau. Die jaren werden gekenmerkt door een enorme inflatie. Als die wordt meegenomen, blijven er maar 300 punten over.
De inflatie van toen komt volgens Rogers zeker terug. En hoewel vraag en aanbod volgens Rogers dé motor achter prijsstijgingen zijn, werkt ook geldontwaarding door in de grondstofprijs.
‘Monetaire autoriteiten en politici nemen momenteel volstrekt verkeerde beslissingen. Er wordt massaal geld gedrukt en dat blijven ze doen tot er geen boom meer over is. Voor de grondstofbelegger is dit de slagroom op de taart.’
‘Zo heeft het systeem altijd gewerkt. Nu heb je de situatie dat het werk van competente mensen aan incompetente mensen wordt gegeven, die vervolgens moeten concurreren met competente mensen.’
Zie de interviews van FD.tv en BNR Nieuwsradio met Jim Rogers:
Investeer in grondstoffen, juist nu
Laat banken gewoon omvallen
De euro verdwijnt
Copyright: Het Financieele Dagblad, 1 november 2008