Schroders breidt zijn platform voor liquide alternativen uit met het fonds Schroder GAIA II NGA Turnaround, dat gemanaged wordt door George Putnam III en een hedgefondsstrategie voert gericht op distressed securities.
Via Schroders platform Global Alternative Investor Access (GAIA) biedt het Britse fondshuis liquide alternatieve beleggingsstrategieën aan die worden beheerd door externe partners. Het nieuwe NGA Turnaround-fonds wordt beheerd door Putnam (foto), oprichter van NGA en beheerder van de belangrijkste strategie van NGA.
Niet gecorreleerd
Deze strategie die in 1990 van start ging, heeft meer dan 800 miljoen dollar vermogen onder beheer en een geannualiseerd netto rendement van 11,1 procent gerealiseerd. Het fonds mikt op een geannualiseerd rendement van 8 tot 12 procent na aftrek van kosten, bij een verwachte volatiliteit van 10 a 12 procent.
Het biedt beleggers een liquide alternatieve beleggingsmogelijkheid die niet gecorreleerd is met traditionele aandelen- en obligatiemarkten, om de diversificatie van hun portefeuille te versterken, aldus Schroders in een toelichting.
Schuld op record
Het fonds neemt fundamenteel gemotiveerde long- en short-posities in bedrijfsobligaties en aandelen in, vooral in Noord-Amerika. Het heeft tot doel te profiteren van de inefficiënties die in de markt voor distressed securities bestaan als gevolg van gebrek aan kennis van het faillissementsproces, en maximaal rendement te behalen uit faillissementen, noodlijdende bedrijven en herstructureringssituaties.
Putnam is positief over de vooruitzichten gezien ‘de recordhoeveelheid uitstaande schuld van slechte kwaliteit zal het aanbod distressed bonds de komende kwartalen naar verwachting toenemen’.
GAIA II
Schroders heeft nu zeven fondsen op het GAIA-platform, waarvan er zes door een externe hedge fund manager worden beheerd (Schroder GAIA Egerton Equity, Schroder GAIA Sirios US Equity, Schroder GAIA KKR Credit, Schroder GAIA Paulson Merger Arbitrage, Schroder GAIA BSP Credit en Schroder GAIA BlueTrend) en een door Schroders zelf (Schroder GAIA Cat Bond).
Schroder GAIA II NGA Turnaround is het eerste fonds dat op opvolger GAIA II wordt geïntroduceerd.