Single family offices zoeken vaker de samenwerking op met multi-family offices, bijvoorbeeld voor tijdrovende administratieve taken. Dat zien Nienke Bollen en Maartje van Casteren, partners bij Providence Capital, terug in hun dagelijkse praktijk. Door hun ervaring in zetten voor meerdere families, benutten zij hun kennis optimaal.
‘Wij merken dat de kleinere single family offices openstaan voor samenwerking’, aldus Bollen in een duo-interview met Investment Officer. ‘Het leeuwendeel doen ze zelf, maar er is interesse om bepaalde zaken uit te besteden. Dat gaat dan bijvoorbeeld om specifieke advisering bij cash management.’
‘Providence is goed toegerust om die diensten te verlenen’, zo vult Van Casteren aan. ‘Doordat we verschillende families bijstaan zien wij verschillende oplossingen voorbijkomen. Die kunnen we dan delen met de familie. De grote single family offices hebben die kennis natuurlijk ook, maar de kleinere hebben slechts een beperkt aantal mensen in dienst en een kleinere groep vaste adviseurs.’
Voor Providence Capital is dit een van de categorieën nieuwe klanten die het multi-family office (ook dit jaar weer op de Chambers-lijst van beste wealth managers) goed weten te vinden. Het gevolg is dat Providence gestaag blijft groeien.
Hoe komen nieuwe klanten bij jullie terecht?
Bollen: ‘Dat speelt zich grotendeels “onder de radar” af. Je merkt dat families met elkaar praten, hoe heb jij het aangepakt? Maar mensen komen ook vaak via adviseurs waarmee we samenwerken, die zeggen dan: ga eens met Providence praten. De hoofdmoot van onze klanten bestaat uit ondernemende families en wat betreft leeftijd variëren ze van dertigers tot zestigers. Dat is relatief jong voor onze branche. De sectoren waarin ze opereren zijn breed, dat maakt het voor ons leuk.’
Van Casteren: ‘De beleggingsstrategie of -filosofie verschilt sterk per familie. Een actieve ondernemer kan heel erg geloven in directe investeringen, terwijl een ander er nog een familiebedrijf naast heeft staan. Dan is het vermogen juist de veilige pot, dat beleg je veel defensiever. En is er een zeer groot vermogen, dan benader je het meer als een pensioenfonds, institutioneel. Dan kan je directe inschrijvingen doen en heb je voor bepaalde onderdelen helemaal geen banken nodig.’
Binnen Providence Capital is het family office een aparte entiteit. Maartje van Casteren en Nienke Bollen geven daar samen leiding aan. In deze entiteit zit ook de trustvergunning van de Nederlandse Bank. Het family office opereert zelfstandig ten opzichte van de vermogensbeheerkant, die mandaten voor families beheert. Van Casteren: ‘We vormen binnen het bedrijf een onderdeel met eigen systemen, eigen mensen en eigen ruimtes. De families waarvoor onze vermogensbeheerder mandaten beheert zijn soms ook klant bij ons, maar dat hoeft niet. En wij hebben ook weer families als klant die niet bij ons beleggen.’
Organisatie
Binnen Providence Capital is het family office een aparte entiteit. Maartje van Casteren en Nienke Bollen geven daar samen leiding aan. In deze entiteit zit ook de trustvergunning van de Nederlandse Bank. Het family office opereert zelfstandig ten opzichte van de vermogensbeheerkant, die mandaten voor families beheert. Van Casteren: ‘We vormen binnen het bedrijf een onderdeel met eigen systemen, eigen mensen en eigen ruimtes. De families waarvoor onze vermogensbeheerder mandaten beheert zijn soms ook klant bij ons, maar dat hoeft niet. En wij hebben ook weer families als klant die niet bij ons beleggen.’
Kijken de verschillende generaties die jullie bedienen ook verschillend naar duurzaam beleggen?
Bollen: ‘Hoe jonger de familie, hoe duurzamer de keuzes en wensen vaak zijn. Daarbij zien we ook een groeiende vraag naar filantropie, de wens om iets terug te geven aan de maatschappij. Dat is soms best extreem, mensen zijn dan bereid om 99 procent van hun vermogen te schenken. Dat willen ze graag op afstand doen, dus zonder ruchtbaarheid. Het is belangrijk welk gevoel de familie erbij heeft. Als kinderen er ook bij betrokken worden is het heel mooi om te doen als gezin bijvoorbeeld. Armoedebestrijding, zowel in Nederland als internationaal, is een doel wat vaak gekozen wordt, naast doelen die dichtbij de eigen expertise en ervaring staan.’
Een andere trend in beleggen is de beweging naar private markten. Hoe kijken jullie daarnaar?
Van Casteren: ‘We werken met grote vermogens die meerdere generaties meegaan. Dus in een strategie kan ook wat illiquiditeit zitten. Dat is afhankelijk van wat de familie wil: vastgoed, private equity, investeren in infrastructuur? Je moet geïnvesteerd zijn in verschillende vintages, want ook private equity heeft te maken met de economische cyclus. Je wil in verschillende segmenten zitten en bijvoorbeeld meedoen aan secondaries. Of misschien een stukje venture doen. Ook hier wil je die goede specialisten om je heen. In private markets zijn zoveel spelers op de markt gekomen, waardoor je ook met een kleiner bedrag in kan stappen. Wij kijken naar buitenlandse partijen: hoe zorg je dat je bij de top-25 procent beste private equity managers kunt investeren, dat je daar toegang toe krijgt? Bij Providence zit een eigen private markets team, zij regelen dat voor ons.’
Een family office levert maatwerk, wat zijn dan de lastige discussies?
Bollen: ‘Samen met de familie vaststellen wat ze echt willen, dat is het lastige deel. Met elkaar tot een strategie komen. Soms weten mensen niet echt wat ze willen of zijn familieleden het onderling niet eens. De jongere generatie voldoende aan het woord laten is ook belangrijk. Het is een leerproces wat je als familie doormaakt. Om dat te kanaliseren en tot een plan te komen, dat is voor ons het leuke deel. Stel dat iemand heel uitgesproken is en alles in crypto wil beleggen, dan gaan we daar eerst goed over praten en halen we er expertise bij. Er zijn families die altijd voorin de bus willen zitten als er nieuwe dingen zijn. Dan is het verstandig om af te spreken hoeveel geld er naar dat soort nieuwe dingen mag. Noem het een speelpotje.’
Willen andere partijen graag samenwerken?
(beiden lachen) Van Casteren: ‘We kunnen onze hele dag vullen met mensen die om de tafel willen. Die een mooi initiatief hebben. Maar daar zijn wel selectief in, omdat we weten wat de behoefte is van de families waar we voor werken.’
Bollen: ‘Omdat we een multi-family office zijn en geen preferred adviseurs hebben, zien we voor iedere familie andere partijen. Wat we bij de een zien, kunnen we soms ook bij de ander gebruiken. Hierdoor hebben we heel erg in kaart wat er verkrijgbaar is. Maken ze waar wat ze beloven? Je wil families behoeden voor fouten die anderen gemaakt hebben. Kijk, je hebt fiscalisten, notarissen, advocaten, iedereen heeft z’n eigen business en die moet je elkaar gunnen. Maar de doelstelling is uiteindelijk om samen zo goed mogelijk om die familie heen te staan.’
Waar waarschuwen jullie klanten voor?
Van Casteren: ‘Wat we vaak bespreken is privacy. Onze klanten willen onder de radar blijven en staan bijvoorbeeld liever niet in de Quote. Maar realiseren ze zich wat hun kinderen op internet zetten, als ze reizen bijvoorbeeld? Voor een eerste ontmoeting maken we een overzicht en daar schrikken mensen soms echt van. De kring die weet van jouw vermogen hou je bij voorkeur zo klein mogelijk.’
Bollen: ‘Navigeren door wet- en regelgeving is ook onze taak. Als je ziet wat families allemaal aan moeten leveren nu met de KYC-wetgeving, dat gaat heel ver. Ze vragen zich dan bezorgd af: wie zien dit allemaal? Tegelijk moeten wij wel alles van ze weten, zonder een totaaloverzicht kunnen we ons werk niet goed doen.’
Maatwerk leveren betekent dat jullie over veel kennis moeten beschikken. Is dat het geheim van jullie succes?
Bollen: ‘Ik denk dat het op de eerste plaats de mensen zijn en vervolgens inderdaad de kennis waarover we beschikken met z’n allen. Het verloop is bij ons heel laag, we werken heel fijn samen. Tegelijk is het vinden van goede mensen - als er dan toch aanvulling nodig is - onze grootste uitdaging. Dat is echt niet eenvoudig. Passen ze binnen het team en is er een goede klik met onze klanten? Continuïteit is hier heel belangrijk. Dat is ook een van de vraagstukken waar families mee komen: zijn jullie stabiel? Dus dat willen we zeker waarborgen.’