Het langetermijnrendement op smallcaps overtreft dat op largecaps en niet zo’n klein beetje. Toch worden smallcaps volgens Standard Life Investmens structureel genegeerd.
Uit onderzoek van de Schotse asset managers blijkt dat beleggen in wereldwijde largecaps tussen 2000 en 2014 een rendement opleverde van 81,1 procent. Het totale rendement van beleggen in small-caps bedroeg in dezelfde periode echter 332,2 procent.
Volgens Standard Life Investments is er een groot krachtenspel in de beleggingswereld werkzaam, dat beleggers richting largecaps drijft. Smallcaps profiteren daarvan.
Van invloed zijn volgens het fondshuis aan de ene kant het gedrag van institutionele beleggers en aan de andere kant de opkomst van passief beleggen.
Institutionele beleggers zien smallcaps volgens het fondshuis veelal over het hoofd.
Fysieke trackers vervolgens werken het beste als zij indices op grote liquide markten volgen. Vaak komen zij bij largecaps uit.
Synthetische trackers aan de andere kant profiteren van het grote aanbod van opties en derivaten op largecaps. Het is dus veel moeilijker om smallcaps via indextrackers te volgen.