Beleggingsfondsen zouden in hun jaarverslagen beter moeten aangeven hoe de organisatie in elkaar zit en hoe men ‘in control’ is.
Dat concludeert Solutional in haar jaarlijkse onderzoek naar de jaarverslaggeving van publiek aangeboden beleggingsfondsen in Nederland.
Solutional is gespecialiseerd in het opstellen van jaarverslagen van beleggingsfondsen. Het bureau stelt onder meer de jaarrekeningen van de fondsen van ING IM op.
Volgens het bureau zouden fondsen in hun jaarverslagen onder meer moeten aangeven aan wie wat is uitbesteed, wat er precies is afgesproken en hoe de aansprakelijkheid is geregeld, aldus Martin Stravers, partner bij Solutional.
‘Gezien het belang van risicobeheersing in de keten van uitbesteding verdient dit onderwerp een prominentere plaats in het verslag van de vermogensbeheerder’, zegt hij.
Kredietrisico
In de verslagen zou volgens Solutional ook meer aandacht moeten worden besteed aan hoe het kredietrisico beheerd wordt.
Daarnaast kan onder meer de toelichting op het gebruik van derivaten beter, vindt het bureau.
‘Voor een goede interpretatie van de risico’s van derivaten is het belangrijk om bijvoorbeeld exposurewaarden toe te lichten. Een belangrijk deel van de fondsen met derivaten in portefeuille doet dit niet.’
Paraplufondsen
Een terugkerend aandachtspunt is de verslaggeving van paraplufondsen met subfondsen. ‘We zien dat beheerders de jaarrekening van het paraplufonds presenteren als ofwel een geconsolideerde jaarrekening ofwel een vorm van een samengestelde jaarrekening.’ Dat kan beter, aldus Solutional.
Wat de fondsen over het algemeen wel goed doen, is aangeven wat de gevolgen voor hen zijn van nieuwe wet- en regelgeving.
Via deze link kunt u het hele onderzoeksrapport raadplegen.