Beleggingsfondsen die investeren in gezondheid en welzijn waren er al, maar DNCA lanceert nu een thematisch aandelenfonds dat investeert in de sportsector.
‘Er zijn in de wereld 340 beursgenoteerde ondernemingen waarvan de activiteiten nauw verband houden met sport. Zij vertegenwoordigen een marktkapitalisatie van 3.000 miljard dollar, die de afgelopen tien jaar is verzesvoudigd.’
Dat zeggen beheerders Boris Radondy en Simon de Franssu in een gesprek met Investment Officer.
DNCA lanceerde immers onlangs het DNCA Global Sport Equity fonds, dat gecommercialiseerd wordt op de Belgische markt. Het is een thematisch aandelenfonds dat gewijd is aan de sporteconomie.
‘De inkomsten uit de wereldwijde sportmarkt bedragen momenteel 1 100 miljard dollar. Deze markt zal naar verwachting groeien door het toenemende aantal sportliefhebbers - voor 2025 wordt een groei van 3,5 miljard verwacht, d.w.z. +30 procent ten opzichte van 2020 - en toeschouwers van sportevenementen, de ontwikkeling van nieuwe technologieën en de digitalisering. Zo zal de SportTech-markt tegen 2026 naar schatting met +17,5 procent per jaar groeien,’ stelt Radondy.
Waarom is sport een interessant thema?
‘Sport is vandaag de dag een economie op zich. Het is een wereldwijde markt van 1,1 miljard dollar met seculaire trends: Gezondheid & welzijn, toegenomen interesse in sportprestaties en sportevenementen, technologie en digitalisering. Deze seculaire trends zullen een sterke groei van de sporteconomie aanzwengelen. Als je kijkt naar sportactiviteit, zullen we in 2025 wereldwijd met 3,5 miljard mensen aan sport doen, dat is 30 procent meer dan in 2020. Een ander segment van deze economie: de sportevenementen, zullen de komende vijf jaar met 8 procent jaarlijks groeien.
De sporteconomie is ook een activaklasse op zich. Wij hebben ongeveer 340 beursgenoteerde bedrijven over de hele wereld geïdentificeerd waarvan de activiteiten nauw verband houden met sport. Zij vertegenwoordigen een marktkapitalisatie van 2.500 miljard dollar. De marktkapitalisatie van deze activaklasse is in tien jaar tijd met 4,5x gegroeid. Ten slotte zit sport in het dagelijks leven van iedereen. Het spreekt iedereen aan, en we denken dat iedereen de dynamiek, het momentum, en de vooruitzichten van deze economie kan inschatten.’
Hoe past het in het bestaande fondsenaanbod van DNCA? DNCA heeft een value bias terwijl dit fonds groeigericht is?
‘Sinds 2018 biedt DNCA ook enkele thematische fondsen aan, zoals een reeks Impactfondsen met de naam Beyond, waaronder bijvoorbeeld een Klimaatfonds. DNCA Global Sport Equity is een thematisch fonds. We denken dat sport als thema sterke groeivooruitzichten heeft, maar we zoeken naar elke goede beleggingsmogelijkheid in dit universum, met een focus op de kwaliteit van het bedrijf en de waardering ervan.’
Wat zijn de selectiecriteria van de bedrijven?
‘Wij willen inspelen op de groei van de sporteconomie. Daarom moeten we zo zuiver mogelijk te werk gaan, door te beleggen in bedrijven waarvan het grootste deel van de toekomstige groei uit dit segment komt. Wij letten ook op de kwaliteit van het merk en de franchise van het bedrijf en zoeken naar lokale en wereldwijde leiders. Het management en de balans zijn belangrijke aandachtspunten. Last but not least hebben we bijzondere aandacht voor het duurzame beleggingsbeleid van de ondernemingen, de reporting en de inspanningen die ze leveren. Het fonds is geïntegreerd in het DNCA ESG-proces, elk bedrijf in de portefeuille heeft een ESG-analyse. DNCA Global Sport Equity is geclassificeerd als een artikel 8-fonds onder de SFDR.’
Wat is de beoogde clientèle van het fonds?
‘Privécliënten, als diversificatie in portefeuilles en Tak 23 verzekeringscontracten. Dit thematisch fonds kan volgens ons iedereen aanspreken. De waarden van sport en welzijn leven bij veel Belgen. Ook veel institutionelen zijn op zoek naar thema’s om hun portefeuille te diversifiëren.’
Hoe ziet de uiteindelijke portefeuille eruit?
‘De portefeuille is goed gediversifieerd in de hele sporteconomie. Wij denken dat er mooie kansen liggen in het hele thema. Minder dan 1/3 van het fonds is belegd in sportkleding. Ongeveer 40 procent van het fonds is afkomstig uit het sportgoederensegment (kleding, schoenen, uitrusting).
Het fonds heeft 40 lijnen met 5 procent cash. De geografische spreiding is: 44 procent Amerika, 33 procent Europa, 16 procent Azië Pacific.’