Staatsfondsen zijn bezig hun allocatie naar opkomende landen en alternatieve beleggingen te verhogen.
Dat blijkt uit de jaarlijkse Invesco Global Sovereign Asset Management Study.
De geldstromen van staatsfondsen richting opkomende landen is in 2013 toegenomen en dat zal dit jaar naar verwachting ook het geval zijn.
‘Hoewel de allocaties naar opkomende markten naar verwachting zullen toenemen, is er duidelijk nog een sterke onderliggende voorkeur voor ontwikkelde markten, waarvan de diepte, de stabiliteit en de diversificatie voor deze fondsen aantrekkelijke voordelen blijven’, zegt Nick Tolchard, co-voorzitter van Global Sovereign Group en hoofd Midden-Oosten bij Invesco.
De geografische allocatie van staatsfondsen wordt onder meer bepaald door de politieke stabiliteit, of het land openstaat voor hun beleggingen, hoe sterk de rechten van aandeelhouders zijn, het niveau van privaat eigendom binnen de economie en de relatie met de overheid.
Alternatieve beleggingen
De beleggingscategorie die als ‘duidelijke winnaar’ naar voren komt als het aankomt op instroom is alternatives. Uit het onderzoek van een jaar eerder bleek ook dat alternatieve beleggingen in trek zijn.
Van alle respondenten verhoogde 51 procent in 2013 zijn blootstelling naar vastgoed en verhoogde 29 procent zijn blootstelling naar private equity. De staatsfondsen verwachten dat ze hun nieuwe allocaties aan alle belangrijke beleggingscategorieën – vastgoed, private equity, infrastructuur, hedgefondsen en grondstoffen – in 2014 zullen verhogen ten opzichte van 2013.
‘Aangezien alternatieve beleggingen in de periode waarin de allocaties naar deze asset class toenamen wat performance betreft zijn achtergebleven, is het duidelijk dat strategische asset allocatie deze fondsen ertoe heeft gebracht om naar alternatieve beleggingen uit te wijken, en niet tactische asset allocatie’, aldus Tolchard.
Ruim 50 staatsfondsen uit alle delen van de wereld met een gezamelijk beheerd vermogen van 5700 miljard dollar hebben aan het onderzoek meegedaan.