Bij Triodos Bank België merken ze dat steeds meer beleggers ook een positieve impact willen genereren. Daarom werkt de bank een app die spaarders en beleggers een gepersonaliseerd overzicht geeft van de impact van hun portefeuille.
‘We staan voor hele grote uitdagingen. En tegelijkertijd schuilen er veel kansen in de markt. Het is een leuke puzzel om die twee bij mekaar te brengen’, zegt Thomas Van Craen, CEO van Triodos Bank België, in een gesprek met Investment Officer.
‘Door de coronacrisis staat duurzaamheid bovenaan de prioriteitenlijst. De bevolking verwacht daadkracht om de klimaatopwarming te bestrijden, een inclusieve maatschappij te creëren en het evenwicht in de natuur te herstellen. In die zin is Triodos Bank relevanter dan ooit. Maar tegelijkertijd staan we met de oorlog in Oekraïne nu voor een nieuwe crisis. Iedereen voelt de gevolgen van een ontwrichte markt en stijgende inflatie. Dat is weer een nieuwe commerciële uitdaging.’
Dreigt de aandacht voor duurzaamheid niet ondergesneeuwd te geraken naarmate de economische bezorgdheden toenemen?
‘Ik zie toch dat burgers en consumenten veel bewustere keuzes maken over de bank waaraan ze hun geld toevertrouwen of de beleggingsfondsen waarin ze investeren. Die mindshift is ingezet en zie ik niet verdwijnen. Want laat ons duidelijk zijn: het zal de planeet worst wezen dat er een oorlog woedt. 2050 is de uiterste datum om klimaatneutraal te worden. Die deadline verschuift niet omdat het ons vandaag niet zo goed uitkomt. Net daarom moeten we een crisis zoals deze zelfs aangrijpen om onze afhankelijkheid van fossiele energiebronnen nog sneller dan gepland af te bouwen.’
Maken beleggers zich nog zorgen over het rendement van duurzame beleggingen?
‘Vijf jaar geleden moest ik niet alleen uitleggen wat duurzaam beleggen betekende, maar moest ik ook de mythe doorprikken dat duurzaam beleggen ten koste ging van het rendement. Die tijd is voorbij. Er zijn voldoende (meta-)studies die aantonen dat duurzame beleggingen minstens een gelijkaardig en misschien zelfs een hoger rendement kunnen opleveren. Ik merk nu zelfs dat er een nieuwe ontwikkeling aan de gang is: we ervaren dat steeds meer mensen in de eerste plaats een maatschappelijk rendement willen behalen, zelfs mocht dat ten koste gaan van het financieel rendement. Het streven naar financieel rendement komt meer in balans met het realiseren van impact. Dat maakt me heel enthousiast.’
Overdrijven we niet de impact van een financiële investering in een duurzaam fonds?
‘De financiële sector speelt een cruciale rol in de duurzaamheidstransitie. Want we beheren de geldstromen. Door een bedrijf te financieren kunnen we verandering versnellen, of door een financiering te weigeren kunnen we vermijden dat een schadelijke activiteit zich niet verder ontwikkelt. Tegelijkertijd moeten we er ook van bewust zijn dat een investering in een fonds met een duurzaam label niet per definitie een positieve impact heeft. Een ESG-fonds dat bedrijven uitsluit op basis van ESG-criteria zal eerder de risico’s beheersen dan echte verandering aanzwengelen. Daarom is het van belang dat we verder kijken dan de labels en ook de werkelijke beleggingsstrategie van een fonds beoordelen. Om echt impact te hebben, moeten we afstappen van passieve beleggingsstrategieën.’
Is het niet paradoxaal: beleggers willen impact genereren, maar echte impactfondsen zijn in België niet toegankelijk voor particuliere beleggers.
‘Alternatieve investeringsfondsen die rechtstreeks investeren in bijvoorbeeld hernieuwbare energieprojecten mogen omwille van hun beperktere liquiditeit niet standaard aangeboden worden aan particuliere beleggers. De Belgische regelgeving daaromtrent is heel strikt. Nochtans zou er binnen een gediversifieerde portefeuille plaats moeten zijn voor dergelijke investeringen. Nederland is op dat vlak veel soepeler. Toch wil dat niet zeggen dat particuliere beleggers geen echte impact kunnen hebben. Naast de traditionele impactfondsen ontstaan er ook meer beleggingsfondsen die investeren in beursgenoteerde bedrijven die bijdragen aan hele specifieke uitdagingen. Ook dat genereert een impact.’
In hoeverre hebben beleggers een zicht op de impact die hun investering genereert?
‘We zijn continu op zoek naar manieren om die impact zichtbaar te maken. We hebben de plicht om daarover transparant te zijn. Op onze website en in ons jaarverslag staat al veel informatie over de projecten die we financieren en de CO2-intensiteit van onze kredieten. Voor een aantal Triodos-impactfondsen publiceren we nu ook al impactgegevens over de CO2-emissies, het waterverbruik en afvalproductie. Het doel is om dat voor al de Triodos- fondsen te doen. De volgende stap is de lancering van een impact-app, waarin we aan onze spaarders en beleggers de gepersonaliseerde impact kunnen tonen van hun eigen beleggings- en spaarproducten.’