De overnamedrang van Van Lanschot Kempen VLK heeft de winst van de bank voor welgestelden en professionele beleggers onder druk gezet. De nettowinst over 2022 daalde met 41 procent vergeleken met een jaar eerder, onder meer door de versnelde overname van de Belgische vermogensbeheerder Mercier Vanderlinden.
Ook brachten de deelnemingen die Van Lanschot direct en indirect via private-equityhuis Bolster in bedrijven heeft vorig jaar minder op. Verkopen in die bedrijvenportefeuille leidden in 2021 tot zeer grote eenmalige inkomsten, zeggen ceo Maarten Edixhoven en cfo Jeroen Kroes in een gesprek over de donderdag gepubliceerde jaarcijfers.
Topman Edixhoven zegt blij te zijn met de resultaten, die ook door analisten positief werden ontvangen. Desondanks is het aandeel donderdag een grote daler binnen de smallcapindex op het Damrak, nadat het half januari een sprong maakte en daarna fors hoger koerste.
De bank wist in 2022 netto nieuw geld aan te trekken bij vermogende particulieren en institutionele beleggers, zoals pensioenfondsen, toch daalde het beheerd vermogen, door koersdalingen op de beurzen, van 115,6 miljard euro naar 107,8 miljard euro.
Ondanks het moeilijke beursjaar zijn de fee-inkomsten met 6 procent gestegen, zegt Edixhoven. Deze beheervergoedingen vormen de belangrijkste inkomstenbron van de bank. De stijging komt vooral door Mercier Vanderlinden, wiens resultaten Van Lanschot Kempen sinds de versnelde overname nu over heel 2022 mag meerekenen.
De common tier one ratio (CET1), een belangrijke kapitaalratio voor de bank en toezichthouders, daalde van 23,7 procent eind 2021 naar 20,6 procent eind vorig jaar. De daling wordt vooral veroorzaakt doordat de bank een grotere financiële buffer moet aanhouden voor de hypotheekportefeuille.
Van Lanschot Kempen wil zelf een CET1-ratio aanhouden van minimaal 15 procent. Daarnaast zet de bank 2,5 procent van het kapitaal opzij voor het doen van overnames. Het resterende kapitaal kan worden uitgekeerd aan aandeelhouders. Van Lanschot gaat 1,75 euro aan dividend per aandeel uitkeren, tegen 2 euro een jaar eerder. Ook wil de bank, als die toestemming krijgt van de toezichthouder, in de tweede helft van 2023 2 euro per aandeel extra aan de aandeelhouder uitkeren.
Van Lanschot Kempen is de afgelopen jaren mede gegroeid door overnames. Zo kocht het in Nederland Staal Bankiers, de Nederlandse vermogensbeheeractiviteiten van UBS, het Goudse Hof Hoorneman en het Belgische Mercier Vanderlinden. In februari maakte de bank bekend het onlineplatform voor particuliere beleggers van vermogensbeheerder Robeco over te nemen en samen te voegen met zijn eigen digitale dienstverlener Evi.
Copyright: Het Financieele Dagblad, 23 februari 2023