Sterbelegger Filip Weintraub krijgt na zijn terugkeer naar de fondsenboutique Skagen een eigen fonds: Skagen Focus. Het fonds zal wereldwijd beleggen in aandelen met een accent op kleine en middelgrote bedrijven.
Filip Weintraub (links op de foto) zal het Focus fonds, dat eind mei gelanceerd wordt, leiden samen met Jonas Edholm. Weintraub was in de periode van 2001 tot 2010 verantwoordelijk voor het fonds Skagen Global.
Skagen Focus is een geconcentreerd fonds met een portefeuille van pakweg 35 beleggingen. Het fonds zal beleggen in ondergewaardeerde ondernemingen. Dat sluit aan bij de filosofie van Skagen die zich richt op ‘ongewaardeerde, impopulaire en beperkt door analisten gevolgde bedrijven’.
Het fonds heeft een vijfjaarshorizon en neemt de MSCI AC World als referentie-index. De active share waarnaar het fonds streeft, zal meer dan 90 procent zijn. In de top-10 aandelen van het fonds zal ongeveer 40 tot 50 procent van het vermogen zijn belegd.
De managers van Skagen Focus richten zich op de waardering van ondernemingen in specifieke situaties. Hierdoor zal de correlatie met de index relatief laag zijn.
Skagen laat weten dat vanaf volgende week wordt begonnen met de bookbuilding, twee weken voorafgaand aan de lancering van het fonds. Weintraub zal significant privekapitaal in het fonds investeren alsmede het senior management van Skagen, zoals bij het Noorse huis verplicht is.
Het fonds komt in drie shareclasses beschikbaar. De A aandelenklasse, die gericht is op retail, zal een fixed fee hebben van 1,6 procent. De B aandelenklasse is rebatevrij en kent een lopendekostenfactor van 1,3 procent. De C aandelenklasse is bestemd voor institutionele beleggers en zal een fee kennen van 1,0 procent.
‘Daarbovenop wordt een performance fee berekend, die beide kanten opgaat. De fixed fee wordt bij ouperformance hoger maar is begrensd en bij underperformance minder hoog, zij het ook begrensd’, aldus Skagen in een nadere toelichting.
In 2010 vertrok Weintraub bij Skagen om het family office Labrusca op te zetten. Edholm heeft als fondsmanager bij twee Zweedse asset managers gewerkt en was vanaf het begin met Weintraub bij het family office betrokken.