Themabeleggen is geen verkapte vorm van marketing, die erop gericht is om met gebruikmaking van trends klanten in fondsen te krijgen.
Dat zegt Laurent Ramsey, de topman van Pictet Funds, in een gesprek met Fondsnieuws.
Hij reageert op de telkens weer oplaaiende kritiek dat dergelijke fondsen vooral worden gelanceerd als er sprake zou zijn van een hype rond een thema.
Op schap bij ABN AMRO
Ramsey, topman van Pictet Funds dat vorig jaar is doorgedrongen tot het schap van ABN AMRO, zegt dat de Zwitserse fondsmanager niet aan markttiming doet bij de lancering van themafondsen.
‘Dat kan bij megatrends helemaal niet. Wij hebben een waterfonds gelanceerd in 2000, op de piek van de dotcom bubble en we hebben een schone energiefonds gelanceerd in 2008, toen de kredietcrisis ontvlamde.’
Ramsey stelt dat het volgen van trends wel degelijk outperformance brengt. Hij verwijst naar het Global Megatrends Fund, dat een mandje vormt van negen onderliggende themafondsen van Pictet, en sinds de lancering de MSCI World Index met bijna 15 procent heeft verslagen.
Year to Date bedraagt de outperformance bijna 5 procent (in euro’s).
Marketingtool
Ook verwerpt hij de stelling dat particuliere beleggers opportunistisch in- en uit trends en daarmee uit themafondsen stappen. ‘Onze beleggers blijven in deze fondsen zitten. Dat was zowel in 2000 als in 2008 het geval. En terecht, want wie wil wil profiteren van megatrends moet een lange adem hebben’, stelt Ramsey.
Jeroen Vetter, oprichter van SNS Fundcoach, bekritiseerde onlangs ‘het themabeleggen als het nieuwe speeltje van de marketingafdelingen van banken en fondshuizen. Op die afdelingen werken mensen die weinig verstand van beleggen hebben maar véél van marketing: a toxic mix.’
Hij stelt dat ze vooral bezig zijn te bedenken hoe ze particuliere beleggers moeten verleiden themafondsen te kopen.
Rolinco over op thema’s
Onlangs zijn de onderliggende fondsen van Rolinco, een van de vlaggenschepen van Robeco, overgestapt van een sector- op een thema-aanpak. Volgens de Pictet-topman zijn sectorfondsen wel, maar themafondsen niet in een onderliggende index te vangen.
Het universum waaruit Pictet zijn fondsen selecteert, wil Ramsey niet bekend maken. Hij zegt dat de asset manager een op maat gemaakte benchmark hanteert.
Meer achtergronden op Fondsnieuws:
‘Met themafonds speel je beste in op trends’
Rolinco wijzigt strategie in themabenadering
Ramsey zegt dat nu Pictet is doorgedrongen tot het fondsenassortiment van ABN AMRO binnen afzienbare tijd een kantoor in Nederland zal worden geopend. De service vindt nu nog plaats vanuit het Benelux-kantoor in Luxemburg.
Hij noemt de doorbraak tot het fondsenassortiment van ABN AMRO een ‘extreem belangrijke’ ontwikkeling. Volgens opgaven van Lipper behoort Pictet tot de fondshuizen die dit jaar in Europa de sterkste instroom hebben gehad.
Organisch groeien
Bij ABN AMRO liggen dertien fondsen op het schap. Ramsey wil geen cijfers geven, maar de fondsen vinden naar verluidt gretig aftrek. Volgens Ramsey groeit Pictet Funds sinds 2002 qua instroom met 30 procent per jaar.
Ramsey zegt dat Pictet, dat een asset management- en een wealth managementtak kent, uitsluitend organisch wil groeien. ‘Wij zijn een niet-beursgenoteerd bedrijf, met een sterke cultuur. Dat willen we zo houden.’
Volgens Ramsey komt 80 procent van het vermogen dat wordt ingelegd bij de divisie asset management van niet-private banking cliënten van Pictet & Cie, zoals institutionele beleggers en derden-distributeurs.