In Europa is ruim 80 miljard euro belegd in beleggingsfondsen, die een sluimerend bestaan leiden en ondermaats presteren.
Na bestudering van meer dan 15.000 Europese beleggingsfondsen neemt Morningstar 3.751 zogeheten ‘weesfondsen’ waar. Dat is bijna een kwart van het aanbod. Het gaat om fondsen die tenminste vijf jaar actief zijn, een totaal belegd vermogen hebben van minder dan 100 miljoen euro en in de afgelopen vijf jaar een jaarlijkse in- en uitstroom van 10 miljoen euro of minder.
Voor bijna 80 procent van deze fondsen geldt dat ze achterblijven bij de markt en een negatieve of neutrale rating hebben bij Morningstar. De beheerkosten liggen met gemiddeld 1,71 % boven het gemiddelde. Voor fondsen met een negatieve rating liggen die kosten met 2,18 % zelfs een stuk hoger. Het gemiddelde bestaan van een weesfonds is 12,5 jaar, ondanks een gemiddeld inleg van nog geen 17 miljoen euro.
Aanbieders
De Franse asset managers Amundi, Allianz Global Investors en BNP Paribas zijn eigenaar van de meeste weesfondsen. Ruim een kwart van de weesfondsen (1.036) is dan ook van Franse origine, gevolgd door Luxemburg (762) en Duitsland (394). Van Belgische beleggingsfondsen zijn in het onderzoek geen cijfers opgenomen. Voor Nederland geldt dat het niet voorkomt in de top 10 van landen met veel van dit soort fondsen. Dat houdt in dat Morningstar minder dan 63 fondsen in Nederland als ‘weesfonds’ heeft gekwalificeerd.
Europa heeft te veel beleggingsfondsen ten opzichte van het totaal beschikbare vermogen, aldus Morningstar. Daardoor zijn veel fondsen te klein om waar voor hun geld te leveren. Bij een beheerd vermogen van 100 miljoen euro of minder heeft een beleggingsfonds onvoldoende bestaansrecht is de heersende opvatting in de beleggingsindustrie.