Tikehau Capital is een Franse specialist in alternatieve beleggingen, met een wereldwijde aanwezigheid. België heeft een bevoorrechte rol in hun werk, via de Belgische family offices. Executive chairman Benelux Mark Pensaert legt uit hoe Tikehau in België te werk gaan.
Achter de schermen wordt Tikehau Capital wel eens het Europese Blackstone genoemd. Een naam die wijst op ambitie. ‘Het zou een heel compliment zijn als we de Blackstone van Europa kunnen zijn’, reageert Pensaert. ‘We hebben natuurlijk enorme groeiambities. In 2004 zijn we gestart met vier miljoen euro. Een kleine twintig jaar later zitten we aan 42 miljard euro aan assets under management. We hebben dus een hele weg afgelegd.’Maar daar stoppen onze ambities niet. ‘We willen de volgende jaren snel doorgroeien.’
Tikehau beheert die 42 miljard euro aan AUM via 15 kantoren, met een team van zo’n 750 medewerkers. De groep noteert daarnaast op de beurs van Parijs. De stichters en partners hebben echter nog steeds de meerderheid van de aandelen in handen. De vermogensbeheerder werkt op vier grote pijlers. De grootste daarvan is private debt, goed voor zo’n 17 miljard euro. Daarnaast is er de tak real assets, zoals vastgoed en infrastructuur. Die vertegenwoordigt 14 miljard. Ook doet Tikehau aan private equity, waar 6 miljard in zit. Ten slotte zijn er de capital markets, die de overige 54,5 miljard voor hun rekening nemen.
Pensaert heeft er een lange carrière opzitten bij Lazard, waar hij onder andere het hoofd van de Benelux was, naast Leonardo & Co. Na zijn exit koos hij eerder voor niet-uitvoerende rollen, zo zit hij nog steeds in de raad van bestuur van Rabobank, en diende hij enkele jaren als senior advisor bij Tikehau Capital. Sinds september begon hij echter als hoofd Benelux van de beheersmaatschappij.
Vastgoed en overheidsfondsen
Voor de asset manager is België altijd een belangrijke markt geweest. ‘In België zitten we met een team van ongeveer tien mensen’, stelt Pensaert. ‘Enerzijds doen zij aan fundraising. Daarnaast investeren we dat geld ook opnieuw. In België doen we dat via private debt, vastgoed en private equity.’
Zo bouwde Tikehau Capital de voorbije jaren een mooie aanwezigheid in Belgisch vastgoed op. Die portefeuille bedraagt ongeveer 100 miljoen euro. ‘Vastgoed is bij Tikehau traditioneel een populaire activa-klasse’, stelt Pensaert. ‘Daar zien we doorheen Europa kansen. We zitten daar in residentieel, commercieel en kantoorvastgoed. Immobiliën doen het momenteel natuurlijk minder goed. Projectontwikkelaars hebben liquiditeitsnoden door de verhoging van de interestvoeten. In sommige gevallen moeten ze activa verkopen, en daar liggen kansen voor ons.’
Waar Tikehau Capital het meest om bekend staat in België is haar participatie in het Belgian Recovery Fund, een overheidsfonds dat gelanceerd werd na COVID-19. ‘Dat was een request for proposals van de Federale Participatie- en Investeringsmaatschappij (SFPIM) die we uiteindelijk wonnen. 225 miljoen euro is ingebracht door SFPIM, institutionele investeerders en onszelf. Het is een voorbeeld van hoe we doorheen de groep partnerschappen opzetten. Ongeveer 20 procent van het fonds is al aan het werk gezet en er is een mooie pipeline aan toekomstige investeringen.’
Tikehau Capital werd ook genoemd in het dossier rond GIMV. De Vlaamse Overheid wilde haar aandeel in het investeringsfonds verkopen, Tikehau Capital zou één van de kandidaat-kopers geweest zijn. Uiteindelijk nam WorxInvest, het moederbedrijf van SD Worx, die aandelen over. Over die zaak houdt Pensaert echter de lippen stijf op elkaar.
Family offices
Daarnaast is België ook belangrijk voor Tikehau Capital omdat ze een goede relatie hebben met heel wat Belgische family offices. Eén van de eerste aandeelhouders van de beheersmaatschappij was De Nationale Portefeuillemaatschappij van Albert Frère, Christian Dumolin is daarnaast aandeelhouder en Léon Seynaeve zit in de raad van bestuur.
‘België en Tikehau Capital hebben een zeer nauwe band’, stelt Pensaert. ‘Dit jaar deed Tikehau Capital Advisors (TCA), hoofdaandeelhouder van Tikehau Capital, nog een kapitaalverhoging van 400 miljoen euro, waarna Ab Inbev-telg Alexandre Van Damme in de raad van bestuur van kwam. De meeste family offices zijn natuurlijk heel discreet. Ze werken op een vertrouwensbasis. Iedereen binnen Tikehau Capital draagt dat uit, en dat hebben we ook moeten opbouwen. Maar eens je het vertrouwen hebt, dan spreken de family offices met elkaar. Via word-of-mouth raak je bij hen binnen.’