Top 5 Aandelen sector Ecologie: BNP Paribas AM op 1

Ecologie-fondsen vormen dankzij hun focus op bedrijven die bijdragen aan een schoner milieu aansprekende beleggingen voor duurzame beleggers. Dat is ook duidelijk terug te zien in de sterke stijging van het beheerde vermogen van deze fondsen in de afgelopen jaren.

In de Fondsnieuws-bijdrage voor deze week bespreekt Morningstar-analist Ronald van Genderen de vijf  best presterende ecologie-fondsen over de eerste zeven maanden van dit jaar.

Onder ecologie-fondsen beschouwt hij fondsen die hoofdzakelijk beleggen in aandelen van bedrijven waarvan de producten of diensten actief een schoner milieu bevorderen. Dit kunnen overigens bedrijven zijn die in verschillende industrieën actief zijn. Denk bijvoorbeeld aan bedrijfstakken als alternatieve energie, afvalverwerking, waterbehandeling en energie-efficiëntie.

Jarenlang leidden dergelijke fondsen een sluimerend bestaan en bleef het beheerde vermogen van zulke fondsen in Europa schommelen tussen 5 en 8 miljard euro, schetst Van Genderen. ‘Sinds een jaar of vier is dat echter behoorlijk veranderd. Dit heeft ongetwijfeld alles te maken met de sterke gegroeide populariteit van duurzaam beleggen. Met name vorig jaar en dit jaar is er sprake van een sterke interesse in ecologie-fondsen. Eind 2018 hadden beleggers in Europa nog 13 miljard euro belegd in ecologie-fondsen en -ETF’s, maar inmiddels is dat per eind juli gestegen naar bijna 33 miljard euro. Een toename die grotendeels wordt verklaard door de instroom van ruim 14 miljard euro aan nieuw beleggersgeld.’

‘Grotere fondsen zagen beheerd vermogen verdubbelen’

De toegenomen interesse onder beleggers werd volgens de analist breed gedragen, want vrijwel ieder fonds in de categorie zag het beheerde vermogen toenemen over deze periode. Het waren echter toch vooral de grotere fondsen, zoals het Pictet-Global Environmental Opportunities en Nordea 1 – Global Climate And Environmental Fund, die op het vertrouwen van beleggers konden rekenen en hun beheerde vermogen zagen verdubbelen. Impax, de Londense duurzaamheidsspecialist, zag het vermogen in haar Impax Environmental Markets strategie zelfs zo ver toenemen dat het fonds werd gesloten voor nieuwe beleggers.

‘Het kiezen van een ecologie fonds verdient wel de nodige aandacht van beleggers, want er kunnen onderling aanzienlijke verschillen zijn. Zo zijn er fondsen die zich uitsluitend richten op largecaps, terwijl er ook fondsen zijn die zich bij uitstek richten op het laagste marktkapitalisatie segment. Ook op het gebied van sectorallocatie zijn er vele verschillen mogelijk’, zegt Van Genderen.

‘Over het algemeen kennen ecologie-fondsen een sterke tilt naar bedrijven uit de sectoren industrie en technologie, terwijl ook industriële- en nutsbedrijven goed zijn vertegenwoordigd. In welke mate dat het geval is loopt desondanks sterk uiteen. Bovendien zijn er ook fondsen die juist een grote overweging in de gezondheidssector of consumenten gerelateerde sectoren hebben.’

Top-5

In de top-5 van deze week een overzicht van de vijf best presterende ecologie-fondsen over de eerste zeven maanden van 2020.

Het BNP Paribas Energy Transition is met grote afstand de koploper in deze lijst. Het fonds, dat sinds september 2019 wordt beheerd door Edward Lees en Ulrik Fugmann, behaalde dit jaar tot en met eind juli een rendement van maar liefst ruim 40 procent. Het fonds belegt in bedrijven die profiteren van de energietransitie van fossiele naar duurzame energiebronnen en kent daarmee een nauwer beleggingsuniversum dan menig ander ecologie fonds. 

Van Genderen: ‘De beheerders hebben dit jaar vele goede aandelenkeuzes gemaakt binnen de geconcentreerde portefeuille van circa 50 aandelen. Meerdere top-10 posities (variërend in gewicht van 3 tot meer dan 5 procent) zagen de koers verdubbelen, zoals Plug Power, Sunrun, Enphase Energy, SolarEdge Technologies en Bloom Energy.’

Op gepaste afstand, maar toch met een meer dan verdienstelijk rendement van meer dan 18 procent volgt ÖkoWorld Klima. Dit fonds wordt al meer dan een decennium beheerd door het trio Alexander Mozer, Felix Schnella en Alex Funk. Zij beleggen wereldwijd in bedrijven die zich bezighouden met het elimineren van de oorzaken van het broeikaseffect, ongeacht hun marktkapitalisatie. 

De beheerders construeren een portefeuille die doorgaans ongeveer 100 aandelen telt en daarmee breed gespreid is. ‘Binnen die portefeuille hadden ook zij meerdere aandelen die over de kop gingen, echter waren de wegingen hier aanzienlijk minder sterk aangezet. Onder deze uitmuntende performers waren onder andere Enphase Energy, Teladoc Health en Zoom Video Communications’, besluit Van Genderen.