In de eerste helft van 2019 wisten twee fondsen die beleggen in aandelen van bedrijven met disruptieve activiteiten de hoogte rendementen te behalen. Een daarvan is van CPR.
De schok die beleggers midscheeps raakte in het vierde kwartaal van 2018 is volledig goedgemaakt. De MSCI World Index dikte 2,5 procent aan in het tweede kwartaal, waarmee het year-to-date rendement uitkomt op een fraaie 17,4 procent, schrijft Mornigstar-analist Jeffrey Schumacher in deze bijdrage voor Investment Officer.
In het afgelopen kwartaal werden de recordstanden van de Amerikaanse graadmeters verder aangescherpt, waar de S&P 500 index de sterkste junimaand sinds 1955 beleefde en daarmee met een rendement van 18,6 procent de beste eerste jaarhelft sinds 1997 achter de rug heeft.
Het bereiken van nieuwe recordstanden zal beleggers goed doen, maar daarvoor moesten ze zich nog wel door een zware mei maand worstelen. De daling van 5,2 procent voor de MSCI World Index in mei laat zien dat de grilligheid nog steeds aanwezig is.
Groei versus waarde
De draai in het beleid van centrale banken zorgde voor een daling van obligatierentes en een rally in risicovolle assets. Groei-aandelen kennen tot op heden een sterk 2019 en laten waarde-aandelen wederom fors achter zich. Het verschil tussen de MSCI World Growth index en de MSCI World Value index is na de eerste jaarhelft opgelopen tot maar liefst 8,3 procent.
De top 5 beste beleggingsfondsen in de Morningstar-categorie Aandelen Wereldwijd Large-Cap Gemengd, gebaseerd op het rendement over 2019 tot en met eind juni, wordt aangevoerd door CPR Invest Global Disruptive Opportunities.
Amundi-dochter
CPR Asset Management is een zelfstandig opererend onderdeel van Amundi, en lanceerde dit fonds in 2016. De strategie richt zich op het beleggen in bedrijven die het vermogen hebben om met hun product of dienstverlening een bestaande industrie of standaard te transformeren of een hele nieuwe industrie te creëren.
Het fonds heeft het universum verdeeld naar vier disruptieve thema’s, namelijk de digitale economie, industry 4.0, healthcare & lifescience en earth. Vanuit het universum van 600 namen construeren beheerders Estelle Ménard en Wesley Lebeau een portefeuille van ongeveer 80 aandelen, waar Alphabet, Umicore en Merck belangrijke posities zijn.
Met een allocatie van ongeveer 50 procent naar de IT sector is duidelijk waar het duo de meeste disruptieve krachten ziet.
Op de vijfde plaats staat Fundsmith Equity Fund Feeder, het beleggingsfonds dat een Gold Analyst Rating heeft. Beheerder Terry Smith werd in 2018 door de analisten van Morningstar verkozen tot European Fund Manager of the Year in de categorie aandelen wereldwijd.
Een fonds van formaat dus, wat aan de hand van Smith ongekende successen boekte. Het fonds richt zich op kwaliteits-groeiaandelen, waarbij Smith een zeer geconcentreerde portefeuille hanteert waarbij de turnover op jaarbasis doorgaans niet hoger dan 5 procent is.
