Fondsen die beleggen in bedrijven die actief een schoner milieu bevorderen doen het goed dit jaar. 20 van de 21 fondsen in deze categorie doen het beter dan de bredere markt.
Trump leek met zijn verkiezing tot president van de Verenigde Staten en zijn acties nadien, waaronder het terugtrekken van het klimaatakkoord van Parijs, een flinke knauw te geven aan de vooruitgang op het gebied van duurzaamheid. Toch staat sinds zijn verkiezing duurzaam beleggen in toenemende belangstelling van beleggers en niet alleen in de VS.
De instroom van beleggersgeld in duurzame fondsen in de VS was in de eerste zes maanden van dit jaar al hoger dan de instroom in dergelijke fondsen in de gehele jaren 2014 en 2015, blijkt uit cijfers van Morningstar. Die positieve trend voor duurzame fondsen geldt niet alleen voor de VS. Ook in Europa staan duurzame fondsen volop in de belangstelling van beleggers.
Binnen de categorieën die Morningstar definieert en op basis waarvan fondsen worden gegroepeerd, vormt de categorie Aandelen Sector Ecologie een bij uitstek duurzame groep fondsen. Hoewel het totale beheerde vermogen dat Europese beleggers per eind juni 2017 nog relatief bescheiden is met 8,1 miljard euro, lijkt de aanwas van vermogen in kracht toe te nemen. In 2015 en 2016 was er al sprake van positieve instroom met 109 en 449 miljoen euro, maar van januari tot en met juni stroomde er dit jaar al 697 miljoen euro naar ecologie-fondsen.
Schoner milieu
Ecologie fondsen beleggen hoofdzakelijk in de aandelen van bedrijven waarvan de producten of diensten actief een schoner milieu bevorderen. De meeste fondsen investeren in een scala aan bedrijven, inclusief alternatieve energie, afvalverwerking, waterbehandeling en energie-efficiëntie. Hoewel deze fondsen daarmee in principe in een beperkt aantal sectoren en industrieën belegt, is het bepaald geen homogene groep.
Zo zijn er fondsen die een focus hebben op large-caps (bijvoorbeeld Parvest Green Tigers) of juist vooral beleggen in small-caps (zoals Quest Cleantech). Ook op regionaal gebied zijn er grote verschillen. Zo belegt Parvest Green Tigers voornamelijk in Azië, terwijl Quest Cleantech zich vooral op Europese bedrijven richt.
‘Beleggers zullen zich hier goed van bewust moeten zijn bij de selectie van een ecologie-fonds, want de invloed op het rendement kan groot zijn’, aldus Morningstar-analist Ronald van Genderen. Dit zien we ook terugkomen bij het samenstellen van de top 5 van best presterende ecologiefondsen (op basis van het rendement dit jaar tot en met eind juli en alleen voor fondsen waarvoor distributievergoedingsvrije aandelenklasse beschikbaar zijn).
Dat gezegd hebbende, blijkt onafhankelijk welke focus het fonds in de portefeuille heeft aangebracht, de rendementen dit jaar sowieso sterk. Van de 21 fondsen die in aanmerking komen voor de top 5 weten er 20 de MSCI World en MSCI World Small & Midcap index te verslaan.
Quest Cleantech
De nummer 1 in de lijst richt zich op technologie-gedreven bedrijven op gebieden zoals hernieuwbare energie, energie-efficiëntie, waterbehandeling, afvalbeheer, vervuiling en geavanceerde materialen. Daarbij komt Quest Cleantech met name uit bij Europese small-caps. Bij dit fonds, dat wordt beheerd door Yves Vaneerdewegh, behoren Nabaltec (+49 procent) en ForFarmers (+41 procent) tot de best presterende aandelen in de portfeuille dit jaar.
Hoewel er met Nordex (-31 procent) ook enkele negatieve uitschieters waren, presteerden de andere aandelen in portefeuille goed genoeg voor een rendement van 13,39 procent over de eerste zeven maanden van dit jaar.
Parvest Green Tigers
Ook nummer 2 kende enkele zeer goede aandelenkeuzes. Parvest Green Tigers, dat in aandelen belegt die zijn uitgegeven door bedrijven waarvan de technologieën, producten en diensten duurzame ontwikkelingsoplossingen bieden voor milieuproblemen in Azië, koos de afgelopen maanden met onder andere China Gas Holdings (+60 procent) en ENN Energy Holdings (+51 procent) voor enkele goed presterende aandelen.
In tegenstelling tot de vorige twee fondsen heeft het Pictet - Global Environmental Opportunities geen regionale voorkeur. Het type bedrijven waar het fonds zich op richt is wel vergelijkbaar, het belegt in aandelen van bedrijven die actief zijn in de gehele milieu-waardeketen. De beste aandelenkeuzes in deze portefeuille zijn dit jaar net iets minder spectaculair dan we bij Quest en Parvest zagen: Canfor (+31 procent) en Duerr (38 procent) waren de grootste uitschieters.
Top 5 aandelenfondsen Morningstar-categorie ecologie
| Rendement ytd (in %) | Rendement 3-jaars (geannualiseerd (in %) | Standaard- deviatie (3 jr) | |
| Quest Cleantech | 13,39 | 14,33 | 12,34 |
| Parvest Green Tigers | 11,01 | 6,85 | 16,28 |
| Pictet- Global Enviromental | 8,65 | 13,31 | 12,86 |
| ÖkoWorld Klima | 8,33 | 9,66 | 16,45 |
| Mirova Europe Eniviromental Equities | 7,89 | 7,55 | 12,06 |
Bron: Morningstar
Dit artikel is een samenwerking van Fondsnieuws met Morningstar en gebaseerd op data van deze fondsenbeoordelaar. Bovenstaande is nadrukkelijk niet bedoeld als een aanbeveling tot het doen van transacties.