Top 5 grootste fondsen: Nieuwe nummer 1

Waar we normaliter voor de top 5 kijken naar rendementen, is die deze week samengesteld op basis van fondsomvang. Nu het jaareinde met rasse schreden nadert is het een mooi moment om de balans op te maken. Welke fondsen mochten veel nieuw vermogen verwelkomen en welke fondsen hadden te kampen met uitstroom?

Voor de samenstelling van deze top 5 heeft Morningstar-analist Niels Faassen uitsluitend gekeken naar die fondsen die ook verkrijgbaar zijn in Nederland. Hierdoor valt een fonds zoals AP7 Aktiefonds uit Zweden met een vermogen van 38,18 miljard euro onder beheer bijvoorbeeld buiten scope. Ook kijken wij puur naar fondsvermogen onder beheer en laten wij het vermogen dat via separate mandaten in een bepaalde strategie wordt belegd buiten beschouwing. 

Mega-instroom

Qua populariteit was er één fonds dat ver boven de rest uitsprong en dat is het Pimco Income Fund. Met een geschatte instroom van 35,4 miljard euro tot en met eind oktober dit jaar groeide het fondsvermogen naar 54,8 miljard euro. Met deze omvang laat het andere fondsen ver achter zich en mag het zich het grootste beleggingsfonds van Europa noemen.

Het fonds heeft van Morningstar de analyst rating ‘silver’ en is in de capabele handen van beheerders Dan Ivascyn en Alfred Murata. ‘Dit flexibele obligatiefonds richt zich op het genereren van inkomen en combineert bottom-up en top-down. Met de omvang van het beheerde vermogen nemen echter ook de uitdagingen toe voor om hun succesvolle beleggingsaanpak voort te kunnen zetten. Ondanks deze uitdagingen ziet Morningstar ook vele positieve aspecten, zoals het ervaren team en het op inkomen gerichte beleggingsproces’, aldus Faassen.

Verdere krimp voor GARS

Het op één na grootste fonds van Europa volgt op forse afstand. Ter vergelijking, het Pimco Income Fund is ruim twee keer zo groot in omvang als nummer twee Global Absolute Return Strategies (GARS) van Standard Life Investments. Het GARS fonds, met een bronze-rating, had in het lopende jaar te kampen met een netto uitstroom (5 miljard euro) en had per eind oktober een vermogen van 24,6 miljard euro onder beheer.

In 2016 had het fonds ook al te kampen met uitstroom vanwege tegenvallende rendementen. Zo stelt het fonds zich ten doel om over een periode van drie jaar beter te presteren dan Euribor + 5 procent voor kosten. 2016 speelde het fonds parten toen het 3,2 procent verloor als gevolg van een short duratie positie in de Verenigde Staten en een ‘relative value trade’ Amerikaanse large-cap aandelen versus Amerikaanse small-caps.

Maar ook de individuele aandelenselectie droeg negatief bij. Op de Britse retail variant heeft het team echter een langer track record en wist het op geannualiseerde basis wel de rendementsdoelstelling te overtreffen. 

Het SLI fonds wordt op de voet gevolgd door M&G Optimal Income Fund dat dit jaar 5,1 miljard euro aan nieuw vermogen mocht verwelkomen. Faassen: ‘Dit is een flink contrast met 2015 en 2016 toen het fonds te kampen had met forse uitstroom vanwege tegenvallende prestaties. Met Richard Woolnough beschikt Optimal Income over een ervaren beheerder met een solide staat van dienst dit in combinatie met een beproefde strategie geeft Morningstar veel vertrouwen in de strategie. Het fonds heeft een silver-rating.’ 

Vergeleken met vorig jaar is Global High Yield van Alliance Bernstein buiten de top 5 gevallen. Dit fonds heeft zijn positie af moeten staan aan JP Morgan Global Income Fund dat zich met een instroom van 5,1 miljard euro op de vijfde positie heeft genesteld.

Top 5 grootste fondsen:

Omvang en flows in mrd euro’s, rendementen in percentages en geannualiseerd.  

Bron: Morningstar 

Dit artikel is een samenwerking van Fondsnieuws met Morningstar en gebaseerd op data van deze fondsenbeoordelaar. Bovenstaande is nadrukkelijk niet bedoeld als een aanbeveling tot het doen van transacties.